022年5月，南亞國家斯里蘭卡首次出現債務(wù)違約。隨后，該國政府獲得了30天的寬限期，以支付7800萬(wàn)美元的未付利息，但最終未能支付。這不僅影響了斯里蘭卡的經(jīng)濟未來(lái)，還有一個(gè)問(wèn)題引發(fā)人們關(guān)注：全球哪些國家存在違約風(fēng)險。
國外數據網(wǎng)站visual capitalist引用彭博社的數據，對違約風(fēng)險最高的國家進(jìn)行排名，如圖：
在這份另類(lèi)榜單中，位列違約風(fēng)險最高前10位的國家依次是薩爾瓦多、加納、突尼斯、巴基斯坦、埃及、肯尼亞、阿根廷、烏克蘭、巴林、納米比亞。
據了解，彭博社發(fā)布的主權債務(wù)信用評級是衡量一個(gè)國家違約風(fēng)險的綜合指標，它基于四個(gè)基本指標：政府債券收益率（該國美元債券的加權平均收益率）、5年期信用違約掉期（cds）利差、利息支出占gdp的百分比和政府債務(wù)占gdp的百分比。
超30%發(fā)展中國家瀕臨債務(wù)困境
近日，參考消息網(wǎng)援引西班牙《經(jīng)濟學(xué)家報》網(wǎng)站7月17日報道，國際貨幣基金組織（imf）7月16日再次警告稱(chēng)，價(jià)格上漲和經(jīng)濟放緩尤其將對最脆弱的人群和發(fā)展中國家造成嚴重打擊。超過(guò)30%的新興國家和發(fā)展中國家正處于或瀕臨債務(wù)困境。而處于這種狀態(tài)的低收入國家的比例是60%。與此同時(shí)，隨著(zhù)金融條件收緊和匯率貶值，償債將成為一個(gè)沉重的負擔，對一些國家來(lái)說(shuō)是無(wú)法承受的。
報道稱(chēng)，借貸條件的收緊將直接影響所有國家的經(jīng)濟，各國將被迫為其公共債務(wù)支付更高的利息，以吸引投資者繼續購買(mǎi)其債券。然而，對于那些缺乏債務(wù)支付能力的國家來(lái)說(shuō)，這種增加固定收益證券的做法很可能是不切實(shí)際的。
由于近幾個(gè)月來(lái)美元升值，以美元計價(jià)的債務(wù)的償還將變得更加復雜。報道稱(chēng)，俄羅斯、斯里蘭卡和黎巴嫩等國今年已經(jīng)拖欠了對投資者的債務(wù)，未來(lái)幾個(gè)月還將有十幾個(gè)國家可能加入這一行列，尤其是薩爾瓦多、加納、埃及、突尼斯和巴基斯坦，但并不局限于這些國家。
據媒體報道，有19個(gè)國家面臨違約風(fēng)險，欠款可能高達2370億美元，這一數字相當于新興國家以美元、歐元或人民幣計價(jià)的外債的17%。
巴基斯坦信用評級調為負面
近幾周來(lái)，每每市場(chǎng)人士議論全球哪個(gè)經(jīng)濟體可能步斯里蘭卡的后塵時(shí)，巴基斯坦也已成為了最常被提及的幾個(gè)選項之一。巴基斯坦財政部長(cháng)近期表示，最近幾周巴基斯坦幾乎瀕臨違約。
擁有2.2億人口的巴基斯坦今年以來(lái)也正陷入外匯儲備快速縮水、通貨膨脹大幅飆升的漩渦。巴基斯坦的外匯儲備自去年8月以來(lái)已經(jīng)大幅減少了近一半。該國正宣布向大型企業(yè)加征10%的新稅，持續一年，以籌取19.3億美元，從而滿(mǎn)足imf金援的核心要求——改善政府入不敷出的情況。
在5月底，巴基斯坦政府中止了燃料補貼，燃料價(jià)格上漲了90%。6月，巴基斯坦同比cpi漲幅達到了21.3%，為13年以來(lái)的最高水平。巴基斯坦政府的一名高級部長(cháng)甚至要求國民減少喝茶，以減輕國家的進(jìn)口負擔。
continuum economics研究總監mike gallagher表示，巴基斯坦正面臨著(zhù)最糟糕的危機窗口——美聯(lián)儲的快速加息正導致新興市場(chǎng)的債務(wù)負擔加重以及資金大幅外流，而巴基斯坦年內通過(guò)不信任案罷免前總理伊姆蘭·汗的行動(dòng)，也導致該國面臨著(zhù)嚴峻的政治不穩定局面。自這場(chǎng)政壇地震以來(lái)，巴基斯坦盧比匯率已經(jīng)下跌了逾15%。
國際信用評級機構惠譽(yù)周二已將巴基斯坦的信用評級展望從穩定調整為負面，并表示這一調整是基于巴基斯坦外部流動(dòng)性狀況惡化而作出的。受多重利空影響，巴基斯坦盧比對美元匯率，周二盤(pán)中一度跌至224盧比兌換1美元的歷史新低。
薩爾瓦多舉國“炒幣”引發(fā)主權債暴跌
相比于其他同樣面臨違約風(fēng)險的國家，市場(chǎng)對薩爾瓦多的前景更加悲觀(guān)，這顯然和薩爾瓦多的總統布克爾（nayib bukele）分不開(kāi)的。作為一個(gè)人口不足千萬(wàn)的中美洲小國，薩爾瓦多去年將比特幣法幣化的操作驚呆市場(chǎng)。
自這位年輕的總統上任以來(lái)，就出臺了一系列讓人意外的舉措。去年9月，布克爾在宣布將比特幣法幣化之后，開(kāi)始公開(kāi)使用政府財政資金購買(mǎi)比特幣。然而比特幣價(jià)格在去年11月便見(jiàn)頂。年初以來(lái)，隨著(zhù)比特幣一路走低，薩爾瓦多國債也成了全球表現最差的主權債之一。今年迄今為止，薩爾瓦多2027年到期的國債大幅下挫，其交易價(jià)格已下跌32美分至28美分。上周五這一債券價(jià)格還一度觸及26.3美分的歷史低點(diǎn)。
截至目前，布克爾的“官方炒幣”賬戶(hù)也已經(jīng)浮虧約48%。盡管布克爾本人對于這筆浮虧輕描淡寫(xiě)，但他的“炒幣”操作失敗已經(jīng)加劇了本國的債務(wù)危機，也令市場(chǎng)更加擔憂(yōu)該國的政策穩定性。
由于比特幣本身價(jià)值不太穩定，薩爾瓦多將其法幣化后，世界銀行、imf等國際金融機構更難以對其施以援手。imf在今年年初就建議薩爾瓦多放棄比特幣法幣化，但遭到了拒絕。
不過(guò)，國際投行摩根士丹利在周二報告中指出，市場(chǎng)可能過(guò)度高估了薩爾瓦多的債務(wù)違約風(fēng)險，他們現在準備購買(mǎi)薩爾瓦多國債。
來(lái)源：浙江貿促綜合整理自參考信息網(wǎng)、站長(cháng)之家、財聯(lián)社