物流企業(yè)參與供應鏈金融服務(wù)，有利于核心企業(yè)穩定供銷(xiāo)渠道，緩解銀企信息不對稱(chēng)，弱化銀行對中小企業(yè)的限制。有利于提高物流企業(yè)的競爭力。
本文從物流企業(yè)的角度出發(fā)，在介紹相關(guān)概念的基礎上，闡述了第三方物流企業(yè)開(kāi)展供應鏈金融業(yè)務(wù)的四種模式及其選擇標準。本文提出了第四方物流企業(yè)開(kāi)展供應鏈金融業(yè)務(wù)的三種途徑以及各種供應鏈金融模式的發(fā)展關(guān)系。
1、 供應鏈金融及其意義
供應鏈金融是指金融機構為單個(gè)企業(yè)或產(chǎn)業(yè)供應鏈上下游企業(yè)提供綜合金融服務(wù)，促進(jìn)“生產(chǎn)”鏈的穩定和順暢流通，核心企業(yè)與上下游配套企業(yè)的“供銷(xiāo)”，通過(guò)金融資本與產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟的合作，實(shí)現整個(gè)供應鏈的健康發(fā)展。物流企業(yè)開(kāi)展供應鏈金融業(yè)務(wù)具有以下意義：
（1） 核心企業(yè)具有較高的資質(zhì)、規模和一定的購銷(xiāo)能力，但在供應鏈管理過(guò)程中，由于上下游企業(yè)資金短缺，往往會(huì )遇到自身的發(fā)展制約。發(fā)展供應鏈金融業(yè)務(wù)可以幫助上下游企業(yè)實(shí)現有效的資本運作，從而保證供應鏈的穩定。
（2） 有助于緩解銀企之間的信息不對稱(chēng)程度。一方面，物流企業(yè)的信息采集成本往往低于銀行等金融機構，降低了銀行的交易成本，在一定程度上可以激發(fā)銀行發(fā)放貸款的積極性。另一方面，也降低了逆向選擇的風(fēng)險，使得信用風(fēng)險的預測更加容易。
（3） 物流企業(yè)開(kāi)展供應鏈金融業(yè)務(wù)，有利于弱化銀行對中小企業(yè)的限制。在供應鏈金融模式下，銀行的信用風(fēng)險評估是基于整個(gè)供應鏈的評估結果，而不是過(guò)去對上下游中小企業(yè)的靜態(tài)分析。
（4） 有利于提高物流企業(yè)的競爭力。供應鏈金融業(yè)務(wù)的發(fā)展，使物流企業(yè)能夠在更高層次上理解、參與、優(yōu)化和控制供應鏈，對吸引和穩定客戶(hù)群體、創(chuàng )造增值空間、提升綜合價(jià)值具有積極作用。
2、 第三方物流企業(yè)與供應鏈金融
第三方物流融資一般涉及三大主體：物流企業(yè)、金融機構和客戶(hù)，包括核心企業(yè)和上下游企業(yè)。它是物流與金融相結合的復合型經(jīng)營(yíng)理念，主要有以下四種模式。
物流公司為企業(yè)提供物流服務(wù)，幫助發(fā)貨人向買(mǎi)方收***金。然后與配送企業(yè)結算貨款，物流企業(yè)可以收取一定的費用。在這種模式下，第三方物流企業(yè)需要與托運人簽訂合同，定期與托運人結算貨款。對于一般收貨方，收貨方應在貨物交付時(shí)向物流企業(yè)支付貨款；對于數量大、收貨頻率高的收貨方，也可與收貨方簽訂合同，定期結算貨款。
融資中介模式是在傳統倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)和確認倉業(yè)務(wù)的基礎上發(fā)展起來(lái)的。指融資方將存放在第三方物流企業(yè)倉庫內的交易貨物進(jìn)行質(zhì)押的短期融資業(yè)務(wù)，金融機構根據物流企業(yè)出具的憑證和核心企業(yè)的信用記錄，向融資方提供交易的專(zhuān)項金額。包括供應商融資和分銷(xiāo)商融資。
供應商融資的操作步驟如下：
① 供應商的貿易貨物存放在第三方物流倉庫，并根據應收賬款提出融資申請；②第三方物流企業(yè)向金融機構出具存貨和賬務(wù)證明；
④ 將第三方物流倉庫的交易貨物轉入核心企業(yè)賬戶(hù)；
分銷(xiāo)商的融資運作模式如下：
② 第三方物流企業(yè)向金融機構出具存貨和賬務(wù)憑證；
④ 存貨從核心企業(yè)賬戶(hù)轉出，作為經(jīng)銷(xiāo)商獲得融資的質(zhì)押；
⑤ 經(jīng)銷(xiāo)商分期或一次付清貨款以取得貨物所有權。
統一的信用模式是第三方物流企業(yè)按照銀行關(guān)于信用擔保的規定提供信用擔保，銀行或其他金融機構對物流企業(yè)給予一定的支付。物流企業(yè)可以利用這些款項為客戶(hù)提供融資服務(wù)。其運作模式為：金融機構根據物流企業(yè)的規模、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)、經(jīng)營(yíng)狀況、資產(chǎn)負債率和資信程度確定授信額度；融資方向物流企業(yè)申請融資業(yè)務(wù)；物流企業(yè)對融資人和申請業(yè)務(wù)進(jìn)行審核；物流企業(yè)向批準的融資申請人提供貸款，貸款金額來(lái)源于物流企業(yè)通過(guò)銀行信貸獲得的貸款；融資人向物流企業(yè)償還。金融機構基本不涉及貸款和結算項目的具體操作。
對于實(shí)力雄厚的第三方物流企業(yè)，可以創(chuàng )新物流金融的自立模式。它是物流金融的一種高層次運作模式，對物流金融服務(wù)商提出了更高的要求。一般操作模式為：向第三方物流企業(yè)發(fā)貨；第三方物流企業(yè)預付部分或全部貨款；收貨方分批或一次性結算貨款；第三方物流企業(yè)分批或一次性向收貨方發(fā)貨；第三方物流企業(yè)與發(fā)貨方結算剩余貨款。
此外，擁有自營(yíng)金融業(yè)務(wù)的物流企業(yè)還可以逐步發(fā)展保險、融資咨詢(xún)等金融服務(wù)，發(fā)展自己的全資、控股或參股金融機構。
根據各種業(yè)務(wù)模式的特點(diǎn)和業(yè)務(wù)發(fā)展的基礎，可以從第三方物流企業(yè)的客戶(hù)管理能力和客戶(hù)集中度中選擇合適的物流金融業(yè)務(wù)模式。其中，客戶(hù)管理能力是指企業(yè)理解和影響客戶(hù)行為的能力。***，我們可以達到提高客戶(hù)獲取、客戶(hù)保持、客戶(hù)忠誠度和客戶(hù)創(chuàng )造的目的，以及對客戶(hù)進(jìn)行有效的信用評價(jià)和融資風(fēng)險管理的能力。顧客集中度是衡量物流企業(yè)主要顧客數量和范圍的指標。顧客數量和分布越大，顧客集中度越低。
客戶(hù)管理能力低、客戶(hù)集中度低的第三方物流企業(yè)適合融資中介模式；客戶(hù)集中度高、客戶(hù)管理能力不足的第三方物流企業(yè)適合統一授信模式；客戶(hù)集中度高、客戶(hù)管理能力低的第三方物流企業(yè)應選擇收款模式，客戶(hù)集中度低、客戶(hù)管理能力強的第三方物流企業(yè)可以全面開(kāi)展自給式供應鏈金融服務(wù)。
3、 第四方物流金融
第四方物流金融是第三方物流企業(yè)、金融機構、咨詢(xún)公司等相關(guān)服務(wù)商從整體供應鏈的角度對社會(huì )資源進(jìn)行整合。為客戶(hù)提供獨到而廣泛的供應鏈融資解決方案。它與客戶(hù)一起管理資產(chǎn)資源。為客戶(hù)設計供應鏈資金方案，同時(shí)配合服務(wù)商完成物流和融資活動(dòng)。與第三方物流相比，fpl更關(guān)注整個(gè)供應鏈的物流活動(dòng)。
第四方物流金融服務(wù)的發(fā)展還具備一定的條件，如能夠制定供應鏈戰略、設計業(yè)務(wù)流程重組、具備資金整合和人力資源管理能力；在整合供應鏈技術(shù)和外包能力方面處于***地位，具有較強的專(zhuān)業(yè)人才儲備；能夠管理多個(gè)不同客戶(hù)和金融機構，具有良好的管理和團隊編織能力等。
第四方物流金融的發(fā)展必須依托第三方物流企業(yè)的供應鏈金融業(yè)務(wù)。fpl企業(yè)為金融機構、第三方物流企業(yè)和供應鏈企業(yè)提供信息交流平臺。通過(guò)整合和調整各企業(yè)與三大主體之間的合作與競爭，實(shí)現供應鏈的全局性和全社會(huì )資源的優(yōu)化配置。其供應鏈融資業(yè)務(wù)由第四方物流整合和供應鏈融資實(shí)踐兩部分組成。
fpl企業(yè)可以根據自身的經(jīng)營(yíng)狀況，采用以下三種不同的方式整合信息和資源。主要區別在于企業(yè)的動(dòng)力來(lái)源和資本流動(dòng)的不同。
fpl企業(yè)幫助第三方物流企業(yè)提高其供應鏈金融業(yè)務(wù)能力，向其提供供應鏈企業(yè)的需求信息，幫助其選擇合適的金融機構進(jìn)行合作。第三方物流企業(yè)向fpl企業(yè)支付傭金或咨詢(xún)費，金融機構和供應鏈企業(yè)免費使用信息平臺。
fpl企業(yè)的主要服務(wù)對象是供應鏈中的企業(yè)。幫助第三方物流企業(yè)制定供應鏈優(yōu)化方案，選擇合適的供應鏈金融業(yè)務(wù)，為第三方物流企業(yè)提供服務(wù)供應信息。供應鏈中的融資企業(yè)向fpl企業(yè)支付傭金或咨詢(xún)費，而金融機構和第三方物流企業(yè)則無(wú)需支付。
fpl企業(yè)的主要服務(wù)對象是為眾多產(chǎn)業(yè)成員經(jīng)營(yíng)供應鏈，實(shí)現整體優(yōu)化。收入來(lái)源于三類(lèi)主體支付的傭金和咨詢(xún)費。它是第四方物流金融發(fā)展較為成熟的模式。
經(jīng)過(guò)第四方物流企業(yè)參與供應鏈金融業(yè)務(wù)和服務(wù)模式的整合和優(yōu)化，第四方物流企業(yè)并未真正參與供應鏈金融的實(shí)際運作。但第三方物流企業(yè)、金融機構和供應鏈企業(yè)按照協(xié)議完成融資實(shí)踐，其經(jīng)營(yíng)模式與上述四種模式相同。
四、結論
簡(jiǎn)要介紹了供應鏈金融的概念和業(yè)務(wù)模式，***介紹了第三方物流企業(yè)開(kāi)展供應鏈金融服務(wù)的四種模式及其選擇，以及第四方物流企業(yè)開(kāi)展供應鏈金融服務(wù)的三種模式。
由此可以看出，供應鏈財務(wù)模式的發(fā)展關(guān)系是從代收代付模式向完全自主經(jīng)營(yíng)模式的發(fā)展，從協(xié)助發(fā)起人和方案提供者向產(chǎn)業(yè)創(chuàng )新者的發(fā)展，以及由企業(yè)發(fā)展的供應鏈財務(wù)模式第三方物流企業(yè)向供應鏈財務(wù)模式發(fā)展的第四方物流企業(yè)。