未來(lái)，如果菜鳥(niǎo)登陸資本市場(chǎng)，那估值視角不止是物流公司。
2013年5月28日，阿里攜手“三通一達”等成立菜鳥(niǎo)網(wǎng)絡(luò )，開(kāi)啟中國物流行業(yè)數字化狂想曲的篇章。
如今，剛好8周年。8年前談數字化，有點(diǎn)超前。在起點(diǎn)階段，2013年天貓雙11訂單量是1.56億，到2020年時(shí)，訂單量已竄升至23.21億，這只“菜鳥(niǎo)”扛住了一場(chǎng)場(chǎng)“大考”。
通過(guò)物流科技為行業(yè)加速，通過(guò)菜鳥(niǎo)驛站、菜鳥(niǎo)裹裹進(jìn)行社區服務(wù)，通過(guò)智慧供應鏈扎實(shí)投入和運營(yíng)，國際物流方便商家跨境，技術(shù)驅動(dòng)和物流運營(yíng)齊頭并進(jìn)，菜鳥(niǎo)開(kāi)辟了新的賽道。
過(guò)去8年來(lái)，順豐、四通一達等公司陸續上市，就在今年，新一波上市潮開(kāi)啟，物流市場(chǎng)更加熱鬧。
外賣(mài)、同城零售、直播電商、跨境電商的迅速發(fā)展，物流快遞行業(yè)也迎來(lái)多元化變革。八周歲的菜鳥(niǎo)還是當初那只“菜鳥(niǎo)”嗎?下一個(gè)八年，它又將飛向何方?
物流大變局，機遇與挑戰并存
把菜鳥(niǎo)作為一個(gè)物流創(chuàng )新案例來(lái)了解，不能拋開(kāi)整個(gè)物流行業(yè)背景、市場(chǎng)格局。
據國家郵政局數據顯示，2013年國內快遞業(yè)務(wù)量超92億件，業(yè)務(wù)收入完成2530億元。當時(shí)最高日處理量為6500萬(wàn)件，而現在光中通一家的日訂單處理量已超過(guò)5000萬(wàn)件。行業(yè)的高速增長(cháng)一直持續，2020年規模以上快遞業(yè)務(wù)收入8795.4億元，同比增長(cháng)17.30%，業(yè)務(wù)量833.58億件，同比增長(cháng)31.22%。
過(guò)去8年，國內快遞總包裹量增長(cháng)了9倍;但快遞件均收入卻呈現明顯下降趨勢，僅在過(guò)去四年，已從12.37元/件的均價(jià)，下降到10.55元/件。當然，這一方面反映出整個(gè)物流行業(yè)效率提升帶來(lái)“規模效益”;另一方面也不可回避過(guò)去幾年，物流企業(yè)價(jià)格競爭激烈的客觀(guān)事實(shí)。
據興業(yè)證券，以“四通一達”及順豐為代表的快遞企業(yè)，在國內快遞市場(chǎng)的整體占有率已從2014年的71%，上升至2020年的90.4%，“馬太效應”愈加顯現。
過(guò)去8年，國內電商的整體增長(cháng)，線(xiàn)上消費滲透率的提升，也是刺激物流快遞行業(yè)發(fā)展的直接因素。特別是近兩年，直播電商業(yè)務(wù)的井噴式發(fā)展，對整個(gè)供應鏈的柔性、碎片化帶來(lái)很大挑戰，商家需要“短平快”的迅速返單能力，消費者在直播、社交路徑的購物消費習慣多元化，給物流快遞行業(yè)需求增加同時(shí)，服務(wù)標準也提出新要求。
當然，國內物流所面臨的挑戰也是前所未有的。
首先，服務(wù)同質(zhì)化后，變成“以?xún)r(jià)取量”的價(jià)格戰，直接用戶(hù)體驗下降，投訴率提升。好在政府相關(guān)部門(mén)已經(jīng)重視這一問(wèn)題，并出臺了相應政策，禁止“低價(jià)傾銷(xiāo)”競爭。典型的是義烏快遞8毛送全國。
其次，人口紅利消失，老齡化趨勢加深，預測將從2019年的12.6%上升至2022年的14%，90后、00后農民工減少，直接導致快遞行業(yè)勞動(dòng)力缺少，會(huì )加速倒逼物流快遞行業(yè)從“勞動(dòng)密集型”向“科技集約化”轉型。
最后，人力成本、包裝材料等成本的提升，對整個(gè)物流產(chǎn)業(yè)鏈的成本結構優(yōu)化，也提出新要求。前端倉儲、分揀，中端干線(xiàn)運輸，末端網(wǎng)點(diǎn)、派送，向技術(shù)要“紅利”，使得無(wú)法跳開(kāi)“人的服務(wù)交付”環(huán)節，收益能持續提升，還得建立國際物流行業(yè)倡導的“綠色壁壘”。
國際物流，作為未來(lái)增量市場(chǎng)的重要板塊，機遇與挑戰并存。2020年國際件收入增速43.10%，業(yè)務(wù)量增速27.69%，均價(jià)增速12.07%，今年第一季度延續高增長(cháng)態(tài)勢。
歸功于中國在防疫工作的成功和完備的供應鏈體系，當全球仍在疫情泥淖之際，中國商家通過(guò)跨境電商在加速輸出。面對國外疫情不確定因素，如何低成本、高效率地助力中國制造出海，是挑戰，也是菜鳥(niǎo)多年布局的機遇。
向內深挖，突破“最后100米”
國內物流快遞公司大范圍使用電子面單，就是菜鳥(niǎo)成立后實(shí)現的，給每個(gè)包裹一個(gè)電子身份證，極大提升了快遞送達的效率，讓消費者和商家在線(xiàn)跟蹤訂單走向，“做別人不做、做不了的事”，菜鳥(niǎo)邁出消費互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的物流數字化關(guān)鍵一步。
2017年，阿里18周歲時(shí)，給菜鳥(niǎo)送出一份“未來(lái)五年投入1000億元”的禮包，用以持續建設科技物流企業(yè)的藍圖。
當下，上市后的物流公司標榜自己要成為科技公司的不在少數，其中順豐王衛就曾如此表態(tài)過(guò)，但在數字化轉型路上，大部分傳統物流公司在“人貨倉”方面的技術(shù)研發(fā)投入并不高。即便是順豐，財報顯示中的研發(fā)費用占營(yíng)業(yè)收入比重僅1.9%。
當快遞價(jià)格戰“內卷”出現后，無(wú)底線(xiàn)擊穿服務(wù)底線(xiàn)，對菜鳥(niǎo)來(lái)說(shuō)，也不是一件好事：
其一，國內快遞包裹構成中，80%的份額來(lái)自電商交易，價(jià)格戰直接導致物流公司控制成本，末端配送不愿“送貨上門(mén)”，最后用戶(hù)體驗大打折扣，那對電商平臺的用戶(hù)投訴、用戶(hù)流失都會(huì )提高。
不過(guò)，菜鳥(niǎo)在“四通一達”等物流公司的訂單獲取上，不存在“分配權”，用什么快遞，都是商家、用戶(hù)自己說(shuō)了算。而且，價(jià)格越低，社區服務(wù)成本越高，也會(huì )影響末端網(wǎng)絡(luò )的穩定。
面對整個(gè)物流行業(yè)大變局，菜鳥(niǎo)處于什么位置?又如何創(chuàng )造增量創(chuàng )新?
這其中，“最后100米”社區服務(wù)環(huán)節尤為關(guān)鍵。年初，國家郵政局對外發(fā)布了快遞服務(wù)滿(mǎn)意度調查和時(shí)限測試結果。從快遞服務(wù)滿(mǎn)意度調查結果來(lái)看，2020年快遞服務(wù)總體滿(mǎn)意度得分為76.7分，較2019年下降0.6分。
據知情人士介紹，今年，菜鳥(niǎo)okr第一條就是“好服務(wù)”，希望通過(guò)“三個(gè)上門(mén)”來(lái)實(shí)現體驗提升，彌補快遞上門(mén)服務(wù)的不足，其中就包括菜鳥(niǎo)驛站送貨上門(mén)。今年4月15日，菜鳥(niǎo)驛站地外宣布“免費保管、按需上門(mén)”的服務(wù)已在北京、上海、杭州三個(gè)城市啟動(dòng)，接下來(lái)還將覆蓋更多城市。
由快遞包裹查詢(xún)、退換貨業(yè)務(wù)衍生出來(lái)的菜鳥(niǎo)裹裹，和四通一達等物流公司建立戰略合作關(guān)系，用2小時(shí)上門(mén)的優(yōu)勢服務(wù)，方便個(gè)人消費者取快遞，憑借阿里在算法能力的沉淀，過(guò)去一年給行業(yè)增收了100多億。
不過(guò)，菜鳥(niǎo)目的并非在最后100米獲益，而是快遞服務(wù)的補充，其在研發(fā)、服務(wù)器、市場(chǎng)補貼等方面的投入，實(shí)際上還在補貼中。
菜鳥(niǎo)裹裹不僅提供快遞下單入口，后端運力的調度平臺、快遞員的實(shí)操平臺也由其負責，分別命名為“菜鳥(niǎo)鏢局”和“菜鳥(niǎo)包裹俠”app。過(guò)去一年，總寄件量增長(cháng)70%。對該業(yè)務(wù)的詳細分析，可參考鯨商《不招一個(gè)快遞員，雙11菜鳥(niǎo)裹裹如何幫上億人寄快遞?》一文。
向外生長(cháng)，縮短“海外1000公里”
2016年3月，ewtp(electronic world trade platform)暢想由阿里提出，為跨境電子貿易提供公平和健康的環(huán)境，推動(dòng)數字經(jīng)濟基礎設施建設，促進(jìn)全球普惠貿易;希望幫助發(fā)展中國家和中小微企業(yè)參與到全球貿易中，讓“全球買(mǎi)、全球賣(mài)”成為現實(shí)。
多年來(lái)，作為ewtp的物流樞紐，菜鳥(niǎo)逐步落地了全球6大ehub設施。盡管過(guò)去一年，新冠疫情在全球爆發(fā)，但并未阻礙中國跨境電商的發(fā)展勢頭。
據海關(guān)初步統計，2020年中國跨境電商進(jìn)出口1.69萬(wàn)億元，增長(cháng)31.1%。其中出口1.12萬(wàn)億元，增長(cháng)40.1%;進(jìn)口0.57萬(wàn)億元，增長(cháng)16.5%。通過(guò)海關(guān)跨境電子商務(wù)管理平臺驗放進(jìn)出口清單達24.5億票，同比增加63.3%。
全球貿易大流通中，菜鳥(niǎo)國際物流扮演的角色將愈加重要。一方面是疫情加速了全球消費者在線(xiàn)消費習慣，而中國制造在全球具備高性?xún)r(jià)比的競爭優(yōu)勢;另一方面是阿里的速賣(mài)通、1688國際及天貓國際等跨境電商平臺業(yè)務(wù)增長(cháng)，背后，菜鳥(niǎo)全球數字化物流基礎設施建設不斷完善。
資本化的視角下，方正證券在其研究報告中態(tài)度鮮明指出，“菜鳥(niǎo)是全球最優(yōu)質(zhì)的物流投資標的之一?！?br>他們給出的理由是物流行業(yè)有壁壘，但是缺乏想象空間，傳統物流商業(yè)模式的本質(zhì)是作為重資產(chǎn)基礎設施提供基礎服務(wù)賺取較低且不穩定的租金，雖然市場(chǎng)空間巨大，但想象力不足。
菜鳥(niǎo)則比任何獨立的第三方物流企業(yè)都更加貼近上游商戶(hù)和下游客戶(hù)群體，通過(guò)商業(yè)模式的變革，帶來(lái)不可替代的商家和用戶(hù)價(jià)值。因此，不管看空間、壁壘還是商業(yè)模式，菜鳥(niǎo)都是全球最優(yōu)質(zhì)的物流投資標的之一。
去年，菜鳥(niǎo)推出的“5美元10日達”是對出口貿易電商商家普惠的產(chǎn)品，以其極致性?xún)r(jià)比，實(shí)現用“一杯咖啡的錢(qián)，在全球“跑腿”，鯨商在前文中已經(jīng)做出總結，主要基于三方面的保障：
一、對于核心樞紐扎扎實(shí)實(shí)的投入。菜鳥(niǎo)的全球物流新基建，已覆蓋220+國家/地區，連接60+物流合作伙伴，6大ehubs、數百萬(wàn)平方保稅倉/海外倉，跨境?？崭删€(xiàn)超千條，在運力組織上，實(shí)現了常態(tài)化的洲際電商航線(xiàn)和中歐班列。
二、從頭到尾，“abcd段”的精細化運營(yíng)。即a段，從商家倉庫攬收入菜鳥(niǎo)倉庫，并完成報關(guān);b段，干線(xiàn)配送環(huán)節，對應選擇海運、空運、鐵路，集裝箱運輸;c段，轉運到菜鳥(niǎo)海外物流樞紐之后，通過(guò)地面處理，進(jìn)行清關(guān)等，完成分撥和轉運，銜接地面卡班網(wǎng)絡(luò );d段，最后進(jìn)行末端目的地的配送。
三、對核心技術(shù)的持續投入。通過(guò)包裹、倉、快遞人員及通關(guān)系統的數字化，實(shí)現跨境貿易中全鏈路可視化，包括線(xiàn)上預歸類(lèi)、處理異常自動(dòng)化等數字化能力。數字化清關(guān)與干線(xiàn)運輸、“最后一公里”配送等環(huán)節無(wú)縫連接。
受益于菜鳥(niǎo)國際物流的建設，菜鳥(niǎo)可提供無(wú)憂(yōu)保稅和無(wú)憂(yōu)直郵服務(wù)，為淘系平臺商家提供了多樣化的物流服務(wù)選擇。以天貓國際為例，國際物流可選擇進(jìn)口保稅、海外直郵、進(jìn)口現貨三類(lèi)，商家可根據自己的需求自主選擇。
無(wú)憂(yōu)保稅服務(wù)可為天貓國際、全球購等淘系進(jìn)口商家提供跨境進(jìn)口電商一站式服務(wù)。無(wú)憂(yōu)保稅服務(wù)包括海關(guān)備案、保稅倉儲、入境清關(guān)、國內配送等，實(shí)現到貨時(shí)間縮減、客戶(hù)體驗提升。
無(wú)憂(yōu)直郵服務(wù)是為天貓國際、全球購等淘系商家提供的零散商品郵寄服務(wù)。商家在海外將貨物送至菜鳥(niǎo)海外集貨倉(集貨模式)或海外備貨倉(gfc 模式)后，菜鳥(niǎo)統一以集貨的方式進(jìn)境清關(guān)，并交由“四通一達”等物流快遞公司，完成國內配送。
最新數據顯示，菜鳥(niǎo)日均跨境包裹量超過(guò)500萬(wàn)個(gè)，在這個(gè)細分市場(chǎng)上，已與國際三大巨頭物流(ups、fedex、dhl)并列“新四大”。
8周歲菜鳥(niǎo)用驚人的發(fā)展速度，走出了不同于傳統物流企業(yè)的成長(cháng)軌跡。事實(shí)證明這條路，別人也很難復制，取決于在存量市場(chǎng)之外，擁抱更大賽道的決心;也取決于在增量市場(chǎng)上，通過(guò)扎實(shí)技術(shù)投入和智慧物流運營(yíng)，如何做到前所未有的創(chuàng )新。
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