早前，受惠網(wǎng)購快速增長(cháng)，內地快遞業(yè)迎來(lái)黃金發(fā)展期，業(yè)務(wù)量及收入均快速擴張，唯經(jīng)歷較長(cháng)期發(fā)展后，受高基數及網(wǎng)購增速放緩影響，快遞業(yè)務(wù)量及收入增速開(kāi)始呈現逐步下滑趨勢。目前，內地主要快遞企業(yè)均完成上市，龍頭競爭格局已經(jīng)確立，各快遞公司為維持競爭優(yōu)勢，紛紛拓展新業(yè)務(wù)，值得關(guān)注。
據國家郵政局公佈數據，1月-5月，全國快遞服務(wù)企業(yè)業(yè)務(wù)量按年升28.3%至178.5億件，收入按年升27%至2236.4億元(人民幣，下同)，業(yè)務(wù)量增速較去年的28%基本持平，而收入增速則較去年的24.7%有所提升。集中度方面，1月-5月快遞與包裹服務(wù)品牌集中度指數cr8較2017年全年提升2.7至81.4，龍頭企業(yè)市佔率進(jìn)一步提升。
分業(yè)務(wù)來(lái)看，1月-5月同城、異地及國際/港澳臺業(yè)務(wù)量分別按年升27.1%、28.1%和47.4%至41.1、133和4.4億件，國際/港澳臺業(yè)務(wù)增速明顯高于其他業(yè)務(wù)，顯示較強增長(cháng)潛力。從業(yè)務(wù)量及收入佔比來(lái)看，同城、異地及國際/港澳臺業(yè)務(wù)量佔比分別為23%、74.5%和2.5%，收入佔比分別為15.1%、50.5%和10.9%，同城及國際/港澳臺業(yè)務(wù)增長(cháng)空間仍大。
快運業(yè)務(wù)具潛力
不同于傳統快遞業(yè)務(wù)，快運業(yè)務(wù)以工廠(chǎng)件為主，主要提供b2b服務(wù)，頻次低，票均重量大。目前內地快運市場(chǎng)中存在大量小型專(zhuān)線(xiàn)企業(yè)，市場(chǎng)較為分散?？爝\市場(chǎng)容量大，市場(chǎng)規模達萬(wàn)億級，吸引快遞巨頭紛紛佈局。
目前上市快遞企業(yè)中，德邦物流、順豐控股、百世物流2017年快運收入分別為129.9、44.02及31.8億元，規模較大。其中德邦物流是老牌快運企業(yè)，快運業(yè)務(wù)收入佔比高，而順豐控股和百世物流快運業(yè)務(wù)正高速增長(cháng)。相較而言，「通達系」快運業(yè)務(wù)目前尚處于發(fā)展初期，規模較小。不過(guò)，對比快運行業(yè)龐大的市場(chǎng)，未來(lái)所有快遞公司的表現均值得期待。
跨界競爭壓力增
阿里巴巴一直積極參與快遞行業(yè)的投資。早前順豐控股與阿里巴巴就豐巢接口問(wèn)題關(guān)系緊張，顯示傳統電商巨頭與快遞公司就物流生態(tài)圈主導權問(wèn)題產(chǎn)生直接競爭。日前，「通達系」全部退出「豐巢科技」投資，轉向參與阿里巴巴的「浙江驛?！?，快遞公司競爭格局或因電商巨頭跨界競爭迎來(lái)變數。
綜合來(lái)看，內地快遞行業(yè)發(fā)展日趨成熟，龍頭企業(yè)市場(chǎng)集中度不斷提升，馬太效應顯現。
面對快遞市場(chǎng)增速放緩，龍頭企業(yè)紛紛佈局快運、「新零售」，尋找新的增長(cháng)點(diǎn)，但能否取得較大突破仍存變數。另外，快遞公司發(fā)展亦開(kāi)始面臨電商巨頭如阿里巴巴、京東的跨界競爭，行業(yè)競爭壓力大，值得留意。
作者系比富達證券(香港)市場(chǎng)策略研究部研究員
本文轉自香港文匯報，并不代表觀(guān)點(diǎn)，如有侵權可聯(lián)系刪除。