當前，我國快遞行業(yè)已經(jīng)從高速增長(cháng)階段加速邁向高質(zhì)量發(fā)展階段，新業(yè)務(wù)、新模式、新產(chǎn)品不斷涌現，行業(yè)業(yè)務(wù)收入進(jìn)入加速增長(cháng)階段。企業(yè)競爭的主要方式也逐漸開(kāi)始從單一環(huán)節競爭向整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈條競爭轉變。
10月19日，順豐、圓通、韻達、申通4家快遞企業(yè)公布了9月份經(jīng)營(yíng)簡(jiǎn)報，數據顯示單票快遞收入環(huán)比均有所上升，其中圓通單票快遞收入同比出現上升。9月快遞行業(yè)平均單價(jià)為9.75元，環(huán)比提高0.41元，連續2個(gè)月出現環(huán)比上升，且有進(jìn)一步回升的跡象。資本市場(chǎng)對快遞價(jià)格的變化反應異常靈敏，快遞板塊整體市值出現明顯上升，韻達、申通、圓通等相繼出現漲停。
行業(yè)整體價(jià)格穩步回升
2021年，快遞價(jià)格持續下行，前三季度快遞行業(yè)平均價(jià)格為9.68元，同比下降10.9%?？爝f業(yè)務(wù)量和業(yè)務(wù)收入之間的增速差逐月收窄，從1月的51.4個(gè)百分點(diǎn)收窄至9月的5個(gè)百分點(diǎn)，價(jià)格下降幅度持續收窄。與上年同期相比，1月均價(jià)比上年同期低3.03元，9月這一差距收窄至0.44元，兩年間價(jià)格差異持續收窄。三季度，快遞行業(yè)平均單價(jià)觸底反彈，從7月的9.34元上升至9月的9.75元，累計提高0.49元。
快遞價(jià)格出現回升，主要有3個(gè)方面的原因:一是國內大宗商品價(jià)格特別是燃油成本明顯上升，場(chǎng)租、人工成本等持續上揚，快遞企業(yè)運行成本明顯增加，成本上升倒逼產(chǎn)品價(jià)格同步調整;二是市場(chǎng)秩序有效規范，行業(yè)管理部門(mén)對低于成本的價(jià)格傾銷(xiāo)行為進(jìn)行了規范，取得了初步的成效，企業(yè)更加關(guān)注于服務(wù)質(zhì)量的改善;三是快遞員權益保障等政策出臺，主要電商快遞企業(yè)積極響應，紛紛上調0.1元派費，部分企業(yè)規范上海等部分市場(chǎng)定價(jià)機制，價(jià)格形成及傳導機制持續完善。
中部省份快遞均價(jià)與東部趨同
按結構來(lái)看，部分省(區、市)快遞均價(jià)變動(dòng)與全國基本一致。三季度，31個(gè)省份中，僅福建、北京、上海和西藏快遞均價(jià)同比上升，其余省份均不同程度下降。其中，20個(gè)省份均價(jià)下降在10%以?xún)?，重點(diǎn)省份如浙江快遞均價(jià)同比下降1.8%，保持相對穩定。
從三季度均價(jià)省份對比來(lái)看，價(jià)格最低的10個(gè)省份中，東部和中部各占5席，浙江快遞價(jià)格全國最低，均價(jià)為5.7元，其次為安徽，均價(jià)為6.8元。從價(jià)格比較優(yōu)勢來(lái)看，中部地區的價(jià)格優(yōu)勢開(kāi)始顯現，湖南快遞均價(jià)低于廣東均價(jià)。中部與東部快遞價(jià)格趨同，究其原因:一是東部地區土地成本持續上升，成本驅動(dòng)傳統產(chǎn)業(yè)向中西部地區轉移;二是中部區位優(yōu)勢凸顯，承東啟西、接南連北，是陸運的中心，而快遞九成以上貨量通過(guò)陸上運輸，中部運輸效能相對較高;三是快遞規模經(jīng)濟優(yōu)勢漸顯，中部快遞業(yè)務(wù)量規模高速增長(cháng)，邊際成本快速下降，單件快遞處理成本持續下降。
異地均價(jià)超同城國際均價(jià)持續上揚
按產(chǎn)品結構來(lái)看，前三季度，同城和異地走勢與行業(yè)走勢基本一致，呈現“v”型走勢，國際快遞均價(jià)持續走高。其中，異地快遞均價(jià)降幅最為明顯，同比下降15.6%，同城和國際單價(jià)分別下降6.6%和2.3%。從9月數據來(lái)看，異地單價(jià)5.75元，仍然低于同城價(jià)格5.91元的水平，單點(diǎn)發(fā)全國的規模經(jīng)濟優(yōu)勢顯著(zhù)。但兩者差距持續縮小，一季度兩者價(jià)格相差近0.3元，三季度兩者相差不到0.1元，同城與異地價(jià)格趨同。從環(huán)比變化來(lái)看，8月和9月同城、異地均價(jià)均出現小幅回升，但仍然處于較低的價(jià)格區間。國際及港澳臺快遞價(jià)格持續上升，9月均價(jià)為63.2元，較1月上升14.7%，主要受?chē)H運輸價(jià)格持續上升影響。
上市企業(yè)單票快件收入止跌回升
2021年9月，順豐、韻達、申通和圓通等單票快件收入分別為17.6元、2.14元、2.11元和3.42元，單票快件收入環(huán)比上升10.1%、4.4%、7.1%和7%，除韻達上升幅度與行業(yè)持平外，其余3家上升幅度均高于行業(yè)平均。整體來(lái)看，4家企業(yè)價(jià)格變動(dòng)與行業(yè)整體價(jià)格變化基本一致，“通達系”中，韻達的價(jià)格波動(dòng)幅度最小，極差為0.21元;申通價(jià)格波動(dòng)幅度最大，極差為0.75元。
從8月開(kāi)始，主要快遞企業(yè)環(huán)比價(jià)格均出現回升，筆者認為有兩個(gè)方面原因:一是前沿市場(chǎng)價(jià)格戰得到有效緩解，受地方管理部門(mén)積極調控影響，前沿市場(chǎng)快遞價(jià)格整體穩定;二是上市快遞企業(yè)新業(yè)務(wù)拓展迅猛。
以順豐為例，9月順豐供應鏈收入12億元，同比增長(cháng)76.1%，遠高于行業(yè)增速。值得注意的事，單票快件收入并不等同與快件價(jià)格。4家公布業(yè)績(jì)的上市快遞企業(yè)中除順豐外，都是以加盟形式為主。加盟制快遞公司的總部收入由面單費、干線(xiàn)轉運費和其他費用三部分組成，所以總部的收入基本取決于其業(yè)務(wù)量，與終端價(jià)格無(wú)關(guān)。
加盟商作為獨立的企業(yè)法人，根據市場(chǎng)競爭情況、自身的財務(wù)狀況、企業(yè)經(jīng)營(yíng)戰略等多方面因素考慮是否對價(jià)格進(jìn)行調整。加盟商經(jīng)過(guò)前期的價(jià)格戰，現在價(jià)格水平已經(jīng)達到一種動(dòng)態(tài)平衡，單個(gè)加盟商難以通過(guò)價(jià)格變動(dòng)獲取更大市場(chǎng)份額，且當前價(jià)格水平已經(jīng)接近成本，總部和加盟商參與價(jià)格戰的意愿和能力下降。
快遞價(jià)格變化將呈現結構性下降
首先，從發(fā)展階段來(lái)看，我國快遞行業(yè)已經(jīng)從高速增長(cháng)階段加速邁向高質(zhì)量發(fā)展階段，快遞業(yè)務(wù)量規模今年將超過(guò)全球快遞包裹市場(chǎng)的六成，在高基數的基礎上增速明顯承壓，預計增速將逐步趨穩。同時(shí)，隨著(zhù)快遞“兩進(jìn)一出”工程實(shí)施，快遞服務(wù)領(lǐng)域持續拓展，跨境市場(chǎng)、現代供應鏈、農村市場(chǎng)需求加速釋放，新業(yè)務(wù)、新模式、新產(chǎn)品不斷涌現，行業(yè)業(yè)務(wù)收入將進(jìn)入加速增長(cháng)階段，未來(lái)一段時(shí)期，將會(huì )出現行業(yè)業(yè)務(wù)收入增速高于快遞業(yè)務(wù)量增速，行業(yè)整體均價(jià)將出現周期性上升。
其次，從市場(chǎng)結構來(lái)看，我國快遞業(yè)務(wù)量主要來(lái)自網(wǎng)絡(luò )購物，占我國快遞業(yè)務(wù)量的比重超過(guò)八成。隨著(zhù)直播電商和跨境電商等新興電商的高速發(fā)展，電商快遞市場(chǎng)的增長(cháng)動(dòng)力依然強勁，增速仍將高于行業(yè)整體增速。但電商快遞的均價(jià)明顯低于行業(yè)增速，因此電商快遞高增速會(huì )拉低行業(yè)均價(jià)，快遞均價(jià)會(huì )出現結構性下降，主要表現就是同城和異地快遞價(jià)格同比還將繼續下行。
最后，從市場(chǎng)競爭來(lái)看，前8家企業(yè)業(yè)務(wù)量占電商快遞市場(chǎng)的份額超過(guò)九成，市場(chǎng)份額持續提升，規模經(jīng)濟效應的存在將提高市場(chǎng)競爭的準入門(mén)檻，行業(yè)經(jīng)歷前期慘烈的價(jià)格戰，現有價(jià)格水平已經(jīng)接近成本或低于成本，單一價(jià)格競爭既沒(méi)有空間，也沒(méi)有市場(chǎng)。
因此電商快遞整體價(jià)格保持平穩，企業(yè)競爭的主要方式從單一環(huán)節競爭向整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈條競爭轉變，部分快遞企業(yè)已經(jīng)拓展快運、冷鏈、供應鏈、倉儲等領(lǐng)域，整合各環(huán)節資源要素，提升產(chǎn)業(yè)鏈整體運行效率。因此，快遞價(jià)格變化整體將呈現周期性回升，同城和異地等受產(chǎn)品結構影響出現結構性下降。
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