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穩中求進(jìn)，發(fā)力“兩進(jìn)一出”
2022年，中國經(jīng)濟發(fā)展堅持穩字當頭、穩中求進(jìn)，經(jīng)濟結構加快調整轉型，總體仍將持續穩定、中速、高質(zhì)量發(fā)展。按已有數據測算，2021年中國gdp同比增幅為8.2%，進(jìn)而測算2022年增幅為5.0%;人均消費支出方面，2022年同比增幅為3.4%。受人均可支配收入和人均消費支出增幅收窄影響，測算電商實(shí)物網(wǎng)購規模增幅收窄至10.5%左右。同時(shí)，中國外貿進(jìn)出口仍呈現繁榮態(tài)勢。按數字演變邏輯和對2022年中國經(jīng)濟的展望，測算2022年中國快遞行業(yè)業(yè)務(wù)量同比增長(cháng)18.6%，達到1284億件;行業(yè)收入規模同比增長(cháng)12.6%，達到11634億元;行業(yè)件均單價(jià)9.06元/件，同比下降5.0%，降幅大幅低于2021年的9.5%和2020年的10.6%?？爝f進(jìn)村將加快推進(jìn)。隨著(zhù)國內經(jīng)濟雙循環(huán)不斷推進(jìn)，鄉村振興成效將顯著(zhù)呈現，推動(dòng)共同富裕加快實(shí)現。增速原高于城鎮的農村人均可支配收入和人均消費支出的增速將加快提升，農村市場(chǎng)消費能力和農產(chǎn)品銷(xiāo)售能力提升進(jìn)而加速農村電商實(shí)物網(wǎng)購，快遞推進(jìn)暢通的規模將不斷擴大，支撐生產(chǎn)、交換和消費;同時(shí)，在政府相關(guān)部門(mén)的努力下，快遞進(jìn)村的效率、服務(wù)水平將不斷提升和更加穩定。預測2022年快遞支撐農業(yè)增加值約2.8萬(wàn)億元，增幅為23.5%。中國正處在供應鏈物流市場(chǎng)規?？焖侔l(fā)展的階段。中國21世紀10、20年代10年gdp復合增速10.0%、6.8%與美國20世紀70、80年代的10.3%、7.7%基本一致。20世紀90年代是美國制造業(yè)聚焦質(zhì)量和集約化發(fā)展時(shí)期，供應鏈物流蓬勃發(fā)展，則對應“中國制造2025”的20年代前后10年。展望未來(lái)，核心制造業(yè)及其供應鏈的暢通對中國經(jīng)濟至關(guān)重要?？傮w判斷，2021年至2025年是中國快遞企業(yè)進(jìn)廠(chǎng)、通過(guò)收購等方式快速提高供應鏈物流營(yíng)收規模的高峰期，支撐制造、品牌、電商平臺和實(shí)體銷(xiāo)售4類(lèi)供應鏈，“十五五”“十六五”期間則是企業(yè)提高利潤、進(jìn)行海外拓展的時(shí)段?？爝f出海潛力巨大。當前，中國進(jìn)出口貿易額居世界首位，對外往來(lái)愈加頻繁?！耙粠б宦贰背h為快遞企業(yè)出海帶來(lái)機遇，2022年的重點(diǎn)在rcep小循環(huán)，東盟是中國外貿的首選方向。國際綜合快遞物流供應商的國際業(yè)務(wù)存量約4000億元，海外華裔中企待挖掘需求潛力約1000億元，海外電商快遞市場(chǎng)增量約5000億元，萬(wàn)億規模的國際業(yè)務(wù)亟待中資快遞企業(yè)挺進(jìn)藍海。展望2022年，各家主流快遞企業(yè)均將低調、但加快推進(jìn)快遞出海，海外加盟網(wǎng)絡(luò )加快建設將推動(dòng)海外中資快遞品牌逐步樹(shù)立。2022年，中國快遞行業(yè)主流企業(yè)所競爭的主要賽道將由時(shí)效件、電商件2個(gè)賽道逐步過(guò)渡到時(shí)效、電商、供應鏈物流和國際4個(gè)賽道。其中，時(shí)效賽道將在以郵政、順豐2家為主的格局基礎上逐步加入中通，韻達、圓通的件量規?；驅⒃?023年之后顯現;電商賽道cr8格局不變;供應鏈物流賽道將是郵政、順豐、京東物流和中通為主;國際賽道中資企業(yè)將是順豐、郵政、菜鳥(niǎo)、極兔百世4家為主，中通也會(huì )全力加速。
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業(yè)績(jì)回升，價(jià)格競爭放緩
從行業(yè)歷史數據看出，2014年至2016年，行業(yè)量同比增幅在50%左右，件均單價(jià)降幅在5.2%至8.5%之間，此為上市前的價(jià)格競爭上量階段;2017年至2019年，行業(yè)量增幅降至25%至28%之間，件均單價(jià)降幅收窄至0.9%至3.8%之間，企業(yè)利潤持續上升，此為利潤承諾兌現的穩定發(fā)展階段;2021年至2022年，行業(yè)量增幅在高基數情況下增至30%以上，件均單價(jià)降幅提高到10%左右，企業(yè)利潤逐年下滑，此為價(jià)格戰高峰階段，同時(shí)受疫情影響加碼。展望2022年，如無(wú)大的外部國際環(huán)境影響，行業(yè)業(yè)務(wù)量增幅將降至20%以?xún)?，件均單價(jià)降幅在5%左右，企業(yè)利潤比2020年、2021年有所上升，分析認為快遞行業(yè)將在2022年逐步進(jìn)入高質(zhì)量競爭階段。2022年是快遞企業(yè)管理提升年。2021年，中國快遞業(yè)務(wù)量前八名的企業(yè)均超過(guò)ups(聯(lián)合包裹)，但企業(yè)市值綜合卻不及ups一家，歸根結底是企業(yè)運營(yíng)能力不足?；跇I(yè)績(jì)考慮，預測2022年順豐將邊融合嘉里邊降本增效提升利潤，中通將穩定利潤規模加快拓展物流、國際、時(shí)效賽道，圓通將推動(dòng)加盟商管理標準化加快增效，韻達仍將跟隨戰略提升管理降本增效，極兔百世將理順架構、夯實(shí)管理以加速融合、消除冗余。疊加按國家要求分業(yè)經(jīng)營(yíng)的郵政，2022年“管理提升”或將是關(guān)鍵詞之一。主流快遞企業(yè)業(yè)務(wù)量區分兩個(gè)集團展開(kāi)競爭。極兔收購百世后，按2021年預測數據，中通、韻達、極兔百世、圓通的件量將在170億件至223億件之間，4家快遞形成件量第一梯隊。而其后的郵政、順豐、京東物流和申通，測算2021年總件量均在110億件以?xún)?，形成第二梯隊。綜合分析后判斷，2022年價(jià)格戰仍將小規模持續，中通的動(dòng)力或來(lái)自加快出清以徹底穩固件量第一的優(yōu)勢，韻達、圓通的動(dòng)力或來(lái)自競爭行業(yè)件量次席，極兔百世的動(dòng)力或來(lái)自其“迅猛進(jìn)擊”的風(fēng)格以盡早爭取件量居首實(shí)現國內電商快遞部分盈利，申通的動(dòng)力應來(lái)自生存壓力。在cr8之后的電商快遞企業(yè)，通過(guò)價(jià)格戰也無(wú)法快速趕上，大概率是尋求優(yōu)勢互補的兼并?？傮w價(jià)格競爭趨緩。受企業(yè)與加盟商利潤修復影響，受上游電商平臺影響力減弱影響，同時(shí)受成本分區、服務(wù)分層、產(chǎn)品分類(lèi)，受差異定價(jià)、優(yōu)質(zhì)優(yōu)價(jià)等一系列政策因素影響，展望2022年，中國快遞行業(yè)總體價(jià)格競爭將趨緩，低價(jià)競爭將受打擊?？傮w看，“量本利”仍為電商快遞企業(yè)經(jīng)營(yíng)的基本邏輯，價(jià)格競爭仍將持續，價(jià)格競爭或將逐步在新價(jià)格洼地城市發(fā)生，快遞企業(yè)總部的返點(diǎn)、補貼等將更多關(guān)注新價(jià)格洼地城市的加盟商。同時(shí)也判斷，2021年義烏行業(yè)監管政策或許在2022年推及更多城市?！霸鲂А睅?dòng)經(jīng)營(yíng)成效。展望2022年，價(jià)格競爭更多是通過(guò)降本增效來(lái)降低成本，由此形成“高質(zhì)量?jì)r(jià)格戰”。而在降本和增效方面，傳統電商快遞企業(yè)更多關(guān)注降本，多數電商快遞企業(yè)將啟動(dòng)增效手段。一方面，不斷健全加盟體制將成為各家電商快遞企業(yè)的必由之路;另一方面，通過(guò)數據挖掘、標準化管理、財務(wù)能力提升、培訓，以及分配方式優(yōu)化等手段逐步推動(dòng)通過(guò)增效來(lái)降低單件成本。
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收購兼并，快速提升實(shí)力
基于產(chǎn)品和運營(yíng)網(wǎng)絡(luò )優(yōu)勢互補、擴大業(yè)務(wù)量規模，主流企業(yè)通過(guò)收購上下游企業(yè)夯實(shí)核心競爭力的兼并收購，或成為主流快遞企業(yè)提高實(shí)力的最佳實(shí)踐。順豐進(jìn)入收購兼并階段，未來(lái)5年將繼續收并購。dhl等企業(yè)均經(jīng)歷了10—20年時(shí)間較長(cháng)、額度較大的收購高峰時(shí)期。而順豐大規模兼并收購自2018年至今，其所收購企業(yè)的數量、所屬行業(yè)的覆蓋面均不足夠，分析判斷順豐還會(huì )有5—10年收購高峰時(shí)期。
中通即將進(jìn)入收購兼并階段。與dhl、fedex和順豐相比，已具備資金實(shí)力的中通尚未啟動(dòng)大規模收購，但基于行業(yè)規律，如中通以綜合快遞物流服務(wù)商為目標，以豐富產(chǎn)品結構為措施夯實(shí)競爭力，兼并收購必不可少，且越早越好。極兔還將不斷收購。極兔在發(fā)展初期就多次成功采用兼并收購手段提升企業(yè)實(shí)力，并更多、也更成熟(對比快遞企業(yè))地借力資本市場(chǎng)。預計未來(lái)5—10年極兔將不斷實(shí)施收購，但2022年大概率不會(huì )實(shí)施大額度的收購項目，上半年以極兔、百世的融合以及服務(wù)分層和產(chǎn)品分類(lèi)為主，下半年后或會(huì )有小額收購以夯實(shí)基礎，拓展賽道。最后，2022年行業(yè)監管將愈加精準、全面、有效。一是更能及時(shí)反映國家意志，反壟斷、共同富裕、和諧穩定、高質(zhì)量發(fā)展是行業(yè)監管政策的出發(fā)基點(diǎn)。二是更能準確定位發(fā)力城市，新老價(jià)格洼地雙管齊下，打擊惡性競爭推進(jìn)高質(zhì)量發(fā)展;樞紐城市和重點(diǎn)區域聯(lián)動(dòng)建設，城市和區域間進(jìn)行更快、更優(yōu)、更多頻的產(chǎn)品迭代。三是更能準確應用數據結果，對行業(yè)、企業(yè)發(fā)展數據的預測判斷，對服務(wù)質(zhì)量數據的全面掌控，對安全相關(guān)數據的實(shí)時(shí)監控，對末端派費調整承諾的落實(shí)，對綠色數據的廣泛應用均將加快提升。四是更能掌控政策實(shí)施結果，施策者能夠準確預測政策實(shí)施結果，尤其在市域治理，并根據結果細微變化不斷強化過(guò)程管控，通過(guò)“計劃+市場(chǎng)”綜合治理手段推動(dòng)高效治理。五是更能觸及行業(yè)邏輯根本，通過(guò)政策推動(dòng)體制、經(jīng)營(yíng)機制優(yōu)化創(chuàng )新，聯(lián)合各方完善商流與物流的話(huà)語(yǔ)權生態(tài)，加快源頭服務(wù)分層、產(chǎn)品分類(lèi)，促進(jìn)生產(chǎn)環(huán)節、基層網(wǎng)點(diǎn)的運營(yíng)模式、商業(yè)模式和盈利模式迭代。
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