一頭連著(zhù)生產(chǎn)，一頭連著(zhù)消費，使物流成為社會(huì )經(jīng)濟發(fā)展最重要的組成部分之一。有數據顯示，2022年社會(huì )物流總費用17.8萬(wàn)億元，同比增長(cháng)4.4%。社會(huì )物流總費用與gdp的比率為14.7%，比上年提高0.1個(gè)百分點(diǎn)。
一個(gè)國家的物流總費用與gdp的比率，是物流效率的重要評價(jià)指標。十年間，中國這一數據降低了3.3%。但相比美國，中國物流效率提升的空間依然很大。2018年時(shí)，美國物流總費用與gdp的比率就已降至8%。
中國物流效率不高的背后主要是因為“小、散、弱”的行業(yè)現狀，即企業(yè)規模普遍小，市場(chǎng)格局分散，標準化、自動(dòng)化和數字化程度弱。
不過(guò)，在政策引導、市場(chǎng)競爭等多方面的因素助力下，中國物流行業(yè)面臨著(zhù)集中化、現代化、全球化等多個(gè)機遇。
在政策方面，2021年，《國民經(jīng)濟和社會(huì )發(fā)展第十四個(gè)五年規劃和2035年遠景目標剛要》發(fā)布，指出強化流通體系支撐作用，建設現代物流體系。2022年以來(lái)，《“十四五”現代流通體系建設規劃》《加快建設全國統一大市場(chǎng)的意見(jiàn)》陸續發(fā)布，明確現代流通網(wǎng)絡(luò )發(fā)展方向，并給出了具體指引。
在市場(chǎng)方面，受價(jià)格戰和疫情影響，部分中小物流公司和跨界企業(yè)或被整合或退出競爭，使得物流行業(yè)的集中度進(jìn)一步提高。
頭部物流企業(yè)的收購或合并，也加速了物流行業(yè)的集中化。比如，京東的物流體系有過(guò)包括德邦的4次核心并購，極兔拿下百世和壹米滴答，順豐收購嘉里物流等。2022年6月，公路物流行業(yè)的物聯(lián)網(wǎng)saas服務(wù)商g7與e6也合并了。
本期我們聚焦于物流行業(yè)的最大子集——公路物流，嘗試結合公路物流的現狀，來(lái)探討這一行業(yè)的競爭要素與發(fā)展機會(huì )。
四大細分市場(chǎng)、五類(lèi)角色分工，以及風(fēng)險與挑戰
智研咨詢(xún)的數據顯示，中國已成世界上最大的公路運輸市場(chǎng)。2020年，中國公路物流行業(yè)的市場(chǎng)規模達超過(guò)6.2萬(wàn)億元。中國公路物流行業(yè)運輸量約343億噸，占比國內貨物運輸總量的比重為72.45%。
中國公路物流的蓬勃發(fā)展，得益于改革開(kāi)放。1978年，改革開(kāi)放打響。當時(shí)中國gdp僅為0.4萬(wàn)億元，公路貨運量?jì)H有15億噸。此后，中國的公司發(fā)展起步，第三方物流萌芽。再之后，中國經(jīng)濟發(fā)展進(jìn)入快車(chē)道，電商行業(yè)的崛起和發(fā)展，推進(jìn)了快遞物流的轉型升級。
目前，按照不同的運輸范圍、在途時(shí)間和貨物重量，中國公路物流可分四大細分市場(chǎng)：
1、同城物流，即本地配送，被稱(chēng)為城市“輕物流”，分為幾類(lèi)：以美團外賣(mài)和餓了么為代表的餐飲外賣(mài)，以每日優(yōu)鮮和叮咚買(mǎi)菜為代表的生鮮宅配，以達達為代表的同城零售，以順豐同城為代表的跑腿代辦，以貨拉拉、滴滴貨運、快狗打車(chē)為代表的同城貨運。
2、快遞物流，貨物重量一般在30kg以?xún)?，貨單價(jià)7-15元，在途時(shí)間1-3 天，主要服務(wù)于電商客戶(hù)、商務(wù)文件及個(gè)人客戶(hù)，其中電商件數量占比達80%以上?？爝f代表公司有順豐、京東、三通一達等。
3、零擔物流，貨物重量一般在30-3000kg，貨單價(jià)在100元以上，在途時(shí)間一般5天以?xún)?。通?？蛻?hù)需要運送的貨物不足一車(chē)，承運企業(yè)把運往一個(gè)地方的多家客戶(hù)的貨物，通過(guò)配載拼車(chē)運送，到達目的地后分發(fā)給各個(gè)客戶(hù)。根據貨物重量，零擔分為大票零擔和小票零擔。零擔代表公司有德邦、安能等。
4、整車(chē)物流，貨物重量一般在3噸以上，貨單價(jià)超過(guò)5000元，在途時(shí)間3-5 天。整車(chē)物流以門(mén)到門(mén)運輸為主，流程較為簡(jiǎn)單，貨物種類(lèi)相對分散，包括農業(yè)品、工業(yè)產(chǎn)成品、工業(yè)原材料、快銷(xiāo)流通品等，代表公司有安吉物流、中外運等。
從整體細分市場(chǎng)規模來(lái)看，整車(chē)>零擔>同城>快遞。智研咨詢(xún)的數據顯示，中國整車(chē)物流的市場(chǎng)規模接近3.8萬(wàn)億元。
目前，頭部玩家正呈現出向綜合物流集團演進(jìn)的趨勢。例如，順豐與極兔的起家與核心業(yè)務(wù)是快遞物流，但順豐旗下的同城配送板塊順豐同城于2019年就獨立運作，并于2021年赴港上市;極兔則在2021年收購了以零擔物流為主營(yíng)業(yè)務(wù)的壹米滴答。
除了從不同的細分市場(chǎng)，我們也可從產(chǎn)業(yè)鏈的角色分工來(lái)看公路物流。
按照波士頓咨詢(xún)的定義，在整個(gè)公路貨運的鏈路中，管理貨物運輸活動(dòng)的組織化經(jīng)營(yíng)主體，即為貨運經(jīng)營(yíng)者。按是否擁有車(chē)輛和是否把控貨源來(lái)劃分，市場(chǎng)上的貨運經(jīng)營(yíng)者分為五類(lèi)玩家：
1、貨主，擁有貨源的生產(chǎn)制造或快遞快運企業(yè)，通過(guò)自有或外協(xié)車(chē)隊完成運輸，如上海寶鋼、京東等。
2、貿易商，承接上游貨源，通過(guò)自有或外協(xié)車(chē)輛完成運輸交付，如煤炭/鋼材/水泥貿易商。
3、各規模車(chē)隊，以提供運輸服務(wù)為主，如中卡物流、烏海順通物流等。
4、合同物流公司，也稱(chēng)第三方物流，提供運輸、倉儲、庫存管理等完整供應鏈解決方案，如順豐、京東、三通一達等。
5、網(wǎng)絡(luò )貨運平臺，也稱(chēng)第四方物流，作為物流集成商，調集和管理自有和其他服務(wù)提供商的資源、能力和技術(shù)，如滿(mǎn)幫、福佑卡車(chē)、貨拉拉、快狗打車(chē)、滴滴貨運等。
由于人力密集、流動(dòng)作業(yè)、流程復雜、資產(chǎn)分散的特點(diǎn)，公路運輸在快速發(fā)展的同時(shí)，面臨的貨運效率、成本、安全等問(wèn)題愈發(fā)顯著(zhù)。隨之，一些技術(shù)解決方案便出現了。
其中，一些底層技術(shù)和方案應用，為行業(yè)發(fā)展帶來(lái)了本質(zhì)提升和范式變革。例如上個(gè)世紀50年代后逐步應用的集裝箱技術(shù)，將不同尺寸的工農業(yè)產(chǎn)品在裝卸和運輸尺寸上實(shí)現標準化。貨物在運輸途中不用反復進(jìn)行分揀、搬運和堆放，大幅降低了運輸的難度，以及貨物損毀和丟失的概率。
自2020年新冠疫情出現并呈現常態(tài)化后，物流成為最受影響的行業(yè)之一：原料供應中斷、庫存枯竭、生產(chǎn)中斷、貨物阻滯……這進(jìn)一步使得原本就“小、散、弱”的中國物流行業(yè)，面臨了更大的挑戰。
我們認為，在疫情等突發(fā)情況下，以公路物流為主的物流企業(yè)，除了自身業(yè)務(wù)風(fēng)險，還有幾個(gè)主要的風(fēng)險需關(guān)注：
1、客戶(hù)管理風(fēng)險。物流企業(yè)大部分都to b，而b端客戶(hù)有賬期。物流企業(yè)需要非常關(guān)注客戶(hù)的業(yè)務(wù)動(dòng)態(tài)，尤其是排名靠前、占據物流企業(yè)絕大多數收入的重點(diǎn)客戶(hù)。如果物流企業(yè)所服務(wù)的客戶(hù)行業(yè)集中度相對較高，除了關(guān)注每家客戶(hù)的風(fēng)險，還要看這個(gè)行業(yè)有無(wú)系統性風(fēng)險，及時(shí)調整和優(yōu)化客戶(hù)結構。
2、現金流風(fēng)險。疫情下“?！迸c“機”并存。若企業(yè)希望在疫情下拓展新業(yè)務(wù)，一定要預估到最壞的情況，留出比以往更寬的安全邊界，保持更充足的現金流。
3、長(cháng)期性行業(yè)變化帶來(lái)的風(fēng)險。長(cháng)期來(lái)看，如果疫情或者其他“黑天鵝”事件可能對物流企業(yè)所服務(wù)的行業(yè)的總體模式、業(yè)務(wù)流程等起到顛覆性改變，那么物流企業(yè)自身也需要提前做應對，否則就可能失去機會(huì )，甚至被市場(chǎng)淘汰。
電商是主要驅動(dòng)力，核心競爭因素是規模
毫無(wú)疑問(wèn)，電商是近年來(lái)公路物流的主要驅動(dòng)力之一。
以快遞物流為例，京東曾統計，其同一批客戶(hù)單個(gè)客戶(hù)的平均購買(mǎi)次數，從2008年的3.7次增至2017年的30.2次。阿里巴巴2018財年年報則顯示，其5年老用戶(hù)全年下單132次，是1年新用戶(hù)全年下單次數的約4.9倍。這說(shuō)明，存量網(wǎng)購人群的消費頻次在增加。
另一方面，以拼多多為代表的新型電商平臺出現后，三四線(xiàn)下沉市場(chǎng)的中低端網(wǎng)購需求也被挖掘。而新媒體銷(xiāo)售渠道增加(抖音、快手、小紅書(shū)等)、以及直播電商的出現，給電商帶來(lái)了新的增長(cháng)，并帶動(dòng)了快遞業(yè)務(wù)增長(cháng)。
電商的快速發(fā)展，同樣帶動(dòng)了空調、電視等3c大件的線(xiàn)上銷(xiāo)售，這使得市場(chǎng)對零擔運輸服務(wù)的需求提升。同時(shí)，電商業(yè)務(wù)分散且波動(dòng)較大，往往每票的貨運量達不到整車(chē)運輸的規模，因而大部分電商企業(yè)對零擔運輸需求量較大。
零擔物流的增長(cháng)，還得益于柔性供應鏈(c2m模式)的發(fā)展。消費者的喜好變化迅速，服裝、首飾等快消品需要跟隨消費者喜好的變化，不斷更新自己的產(chǎn)品。因此，越來(lái)越多的生產(chǎn)企業(yè)不再大批次的生產(chǎn)一個(gè)sku，而是根據市場(chǎng)的喜好和需求，小批量、高頻次的生產(chǎn)和發(fā)貨，避免存貨積壓，提升了對零擔物流的需求。
至于整車(chē)物流，雖然是中國公路物流的主要運輸方式，但“小、散、弱”的特點(diǎn)，相比快遞和零擔更加凸出。隨著(zhù)經(jīng)濟發(fā)展，企業(yè)對自身供應鏈更加重視，企業(yè)傾向選擇與稅務(wù)和流程更規范、服務(wù)更好的合同物流公司合作，不合規的中小型物流公司逐漸失去市場(chǎng)，市場(chǎng)向頭部的整車(chē)物流公司聚攏，行業(yè)集中度逐漸提升。
目前來(lái)看，快遞行業(yè)競爭格局穩定，cr8(順豐、三通一達、百世、郵政、京東)占比達到80%以上。行業(yè)的新玩家需要足夠的業(yè)務(wù)量來(lái)維持經(jīng)營(yíng)，日單量是重要的衡量標準之一。行業(yè)普遍認為，日單量2000萬(wàn)單是快遞行業(yè)的盈虧平衡點(diǎn)。
另外，快遞企業(yè)客戶(hù)極度分散，且要求時(shí)效性高，需要鋪設大量網(wǎng)點(diǎn)來(lái)進(jìn)行攬件和配送，網(wǎng)點(diǎn)的鋪設情況是衡量快遞企業(yè)的標準之一。而企業(yè)大量鋪設社區型的網(wǎng)點(diǎn)，進(jìn)行攬件和送件、需要配置中轉倉和車(chē)輛，初始的資本投入高。因此，優(yōu)秀的融資能力是快遞企業(yè)的加分項。
零擔行業(yè)涉及到將貨物拼成一車(chē)、以及到達目的地后，將整車(chē)貨物再分撥到不同的線(xiàn)路，服務(wù)并不是門(mén)到門(mén)，大部分情況是分撥中心到分撥中心。所以，零擔企業(yè)的分撥網(wǎng)點(diǎn)數量和線(xiàn)路數量極其重要。
整車(chē)運輸行業(yè)墊資需求較重，資金實(shí)力是主要的競爭要素之一。作為純2b的行業(yè)，客戶(hù)的拓展和維系也很重要。除此之外，整車(chē)運輸具備一定的網(wǎng)絡(luò )效應和規模效