阿里系擬66億元從圓通速遞控股股東手里溢價(jià)接過(guò)12%股份的消息，讓昨日資本市場(chǎng)的物流板塊沸騰了。
昨日，a股圓通速遞漲停、港股圓通速遞國際大漲259.3%。此外，還帶動(dòng)阿里巴巴股價(jià)漲逾3.84%，京東集團漲逾7%，均創(chuàng )歷史新高。阿里通達系均收漲，快遞業(yè)龍頭中僅順豐控股收跌。a股物流板塊中還有飛力達、新寧物流、中國外運等個(gè)股漲停。
網(wǎng)經(jīng)社電子商務(wù)研究中心法律權益部分析師蒙慧欣對證券時(shí)報記者表示，目前，電商不僅僅是產(chǎn)品、價(jià)格的比拼，更是物流等服務(wù)的比拼。阿里菜鳥(niǎo)網(wǎng)絡(luò )加大快遞生態(tài)布局，在一定程度上不僅可以平衡與順豐的戰略布局比拼，同時(shí)還能與京東物流在電商流量上競爭加碼。
圓通系股價(jià)大漲
9月1日晚，圓通速遞發(fā)布公告，控股股東及其一致行動(dòng)人蛟龍集團、喻會(huì )蛟、張小娟擬以17.406 元/股向阿里網(wǎng)絡(luò )轉讓3.79億股股份，占公司股份總數的12%，轉讓價(jià)格總計約合66億元。
成交價(jià)格相對9月1日圓通速遞收盤(pán)價(jià)溢價(jià)逾4%。9月2日，圓通速遞高開(kāi)尾盤(pán)漲停，收盤(pán)價(jià)為18.37元/股，已消化此次轉讓的溢價(jià)。
港股圓通速遞國際大漲259.3%。資料顯示，港股的圓通速遞國際是a股圓通速遞納入報表的子公司，是圓通速遞2017年花10億港元收購港股先達國際物流61.87%股份后改名的，是圓通速遞國際物流的重要平臺。
今年上半年，圓通速遞國際實(shí)現主要業(yè)務(wù)收入22億港元，歸母凈利潤9546萬(wàn)港元，同比增長(cháng)超17倍。目前圓通速遞國際最新市值為30億港元。
阿里意非控股
阿里加大投資圓通速遞，轉讓完成后持股比例將合計達22.5%，有投資者猜測，阿里的目的或是控股圓通。
對此，業(yè)內人士對記者表示，阿里投資圓通的目的，很早前就講過(guò)，是為了更快推動(dòng)物流業(yè)數字化升級，持續降低社會(huì )物流成本，提高商業(yè)效率，為實(shí)體經(jīng)濟創(chuàng )造利潤空間。他進(jìn)一步解釋道，“所有的目標都是為了這個(gè)，并不是要控制快遞公司，阿里平臺每天的單量有幾億包裹，如果快遞都自己做，員工得好幾十萬(wàn)人了?！?
據圓通速遞的公告，阿里巴巴已經(jīng)與圓通達成新一輪戰略合作，雙方將在快遞物流、航空貨運、國際物流及供應鏈、物流技術(shù)等領(lǐng)域開(kāi)展長(cháng)期合作，實(shí)現共同發(fā)展。
蒙慧欣表示，在“智慧物流”基因和一系列“黑科技”基礎上，此時(shí)阿里、菜鳥(niǎo)網(wǎng)絡(luò )選擇繼續加大投資圓通，加強物流投入，無(wú)疑也是為提升阿里系電商的物流服務(wù)“添磚加瓦”。
網(wǎng)經(jīng)社電子商務(wù)研究中心特約研究員、中國交通運輸協(xié)會(huì )新技術(shù)促進(jìn)分會(huì )專(zhuān)家委員解筱文對記者表示，阿里增持圓通，貌似借進(jìn)軍長(cháng)三角一體化深度參與全球供應鏈發(fā)展，而實(shí)際上，更重要的價(jià)值在于，更進(jìn)一步推進(jìn)阿里體系與物流業(yè)融合發(fā)展，完善和補強菜鳥(niǎo)物流，以更好支撐電商更大發(fā)展。
加大投資通達系
電商行業(yè)的崛起，也帶動(dòng)了快遞行業(yè)的發(fā)展，阿里巴巴顯然不愿意錯過(guò)這一黃金賽道。從參與成立百世，到重金投入菜鳥(niǎo)網(wǎng)絡(luò );阿里巴巴在格外看好物流領(lǐng)域。目前，快遞行業(yè)的“三通一達”均獲得了阿里的投資。
2013年5月，阿里巴巴聯(lián)合順豐、復星、三通一達(圓通、中通、申通、韻達)等機構組建菜鳥(niǎo)網(wǎng)絡(luò )。當時(shí)的菜鳥(niǎo)網(wǎng)絡(luò )只是一個(gè)相對松散的同盟關(guān)系。
新零售概念提出以來(lái)，阿里加速鋪設自己的物流網(wǎng)絡(luò )，先后牽手三通一達，加強資本、產(chǎn)業(yè)、技術(shù)等方面的合作。
2015年5月，阿里創(chuàng )投等入股圓通;
2018年5月，阿里與菜鳥(niǎo)13.8億美元投資中通;
2019年3月，阿里投資46.6億元入股申通快遞;
2020年5月，阿里宣布已持股韻達;
2020年9月，阿里擬66億元再次投資圓通。
那么，阿里投資“三通一達”后有何效果?數據顯示，隨著(zhù)通達系與阿里、菜鳥(niǎo)連接和協(xié)作的加深，從2013至2019年，中國快遞從91.9億至635.2億件，7年飆升近7倍，但速度越來(lái)越快;從倉配、到干線(xiàn)、到最后100米，用iot、智能化方式帶動(dòng)快遞數字化升級。
2013年菜鳥(niǎo)成立時(shí)，社會(huì )物流成本為18%，至2019年這一比重已降為14.7%。也就是說(shuō)，全行業(yè)升級協(xié)同下，社會(huì )物流成本一年可節省3.3萬(wàn)億元。這相當于上海2019全年gdp，一年省出一個(gè)上海。
今年以來(lái)，快遞行業(yè)整合不斷，順豐欲加盟極兔速遞，京東加注眾郵……與這些公司相比，阿里沒(méi)有選擇自建物流公司，而是不斷加深與快遞行業(yè)的合作。特別是與淘寶一同成長(cháng)起來(lái)的通達系，已成為阿里生態(tài)的重要伙伴。
“快遞公司的下一波紅利才剛剛開(kāi)始”，中國物流學(xué)會(huì )特約研究員楊達卿認為，中國快遞物流市場(chǎng)巨大，智能化、全球化等都需要大量投入，阿里巴巴、菜鳥(niǎo)與物流等企業(yè)可以一起做的事還有很多。
他指出，阿里投資物流業(yè)是多贏(yíng)方式，也在改變物流格局：未來(lái)快遞市場(chǎng)頭部企業(yè)或存在“保齡球效應”，各自獨立而均勢競爭，通過(guò)數字平臺推進(jìn)集群協(xié)同，在創(chuàng )新領(lǐng)域多些資本紐帶更有利于持久穩健發(fā)展。
寡頭爭奪白日化
不容忽視的一個(gè)背景是，國內幾大快遞公司正在經(jīng)歷激烈競爭。但綜合各方披露的財報等消息來(lái)看，幾乎所有快遞公司都意識到，單靠?jì)r(jià)格戰打不出未來(lái)，以技術(shù)為基礎的數字化可以繼續降本提效，國際化則最有可能帶來(lái)新的增長(cháng)點(diǎn)。
1、 搶占國際市場(chǎng)
阿里為何加大對圓通的投資，而不是通達系其他企業(yè)?從菜鳥(niǎo)近兩年的戰略布局來(lái)看，大概率看中的是圓通的國際市場(chǎng)潛力。而快遞業(yè)務(wù)向國際市場(chǎng)挺進(jìn)，正是快遞巨頭們近年來(lái)共同的戰略布局方向。
據了解，菜鳥(niǎo)近年來(lái)國際業(yè)務(wù)發(fā)展迅猛，一方面跨境包裹體量已經(jīng)與國際三大快遞巨頭比肩。此外在搭建全球智慧物流骨干網(wǎng)時(shí)，投資建設非常堅決，除了香港的樞紐，在馬來(lái)西亞吉隆坡、比利時(shí)列日等地都建設了集合倉儲與電子關(guān)務(wù)為一體的超級樞紐。
通達系企業(yè)中，圓通已形成完善的國際網(wǎng)絡(luò )布局，目前在全球17個(gè)國家和地區擁有公司實(shí)體，在全球擁有46個(gè)自建站點(diǎn)，業(yè)務(wù)范圍覆蓋超過(guò)150個(gè)國家、超過(guò)2000條國際航線(xiàn)。
中通則重心布局東南亞，先后在柬埔寨、緬甸、老撾、越南、泰國布局快遞網(wǎng)絡(luò )。中通二季度財報顯示，跨境服務(wù)由于疫情期間跨境電商業(yè)務(wù)增長(cháng)和有利的價(jià)格政策實(shí)現收入4.7億元，同比增長(cháng)33.4%。
申通也開(kāi)出了82個(gè)海外網(wǎng)點(diǎn)，覆蓋35個(gè)國家和地區。申通國際總部項目已經(jīng)于今年6月在桐廬奠基，國際業(yè)務(wù)被認為是申通備戰未來(lái)的舉措。
天貓進(jìn)出口事業(yè)群總裁奧文曾在2019年阿里巴巴投資者大會(huì )上介紹，雖然天貓國際已經(jīng)是最大的進(jìn)口平臺，但是在整個(gè)網(wǎng)購市場(chǎng)，中國跨境電商的gmv占比依然很低，從2014年到2018年，占比僅從0.5%增長(cháng)到2.2%。這意味著(zhù)跨境電商和跨境物流市場(chǎng)是一片巨大的新藍海。
也有分析指出，支撐進(jìn)出口業(yè)務(wù)的跨境物流，是一個(gè)超過(guò)萬(wàn)億人民幣的市場(chǎng)。盡管受到疫情以及國際形勢的影響，但從海關(guān)統計來(lái)看，今年上半年中國外貿進(jìn)出口總值14.67萬(wàn)億元人民幣，比去年同期仍然逆勢增長(cháng)3.9%?？爝f公司也正在逐步抓住機遇。
2、持續數字化轉型
除了布局海外市場(chǎng)，數字化轉型也是近幾年快遞公司發(fā)力的方向。圓通昨晚發(fā)布的擬募資45億元公告中，重點(diǎn)投資項目就是多功能網(wǎng)絡(luò )樞紐中心建設。
從整個(gè)行業(yè)來(lái)看，近幾年全行業(yè)的數字化布局已經(jīng)明顯見(jiàn)效。通過(guò)人工智能優(yōu)化網(wǎng)絡(luò )配置等為行業(yè)帶來(lái)了顯著(zhù)的變化，最近幾年雙11爆倉現象已經(jīng)消失了，并且每年雙11的包裹量都在攀升，但是送達時(shí)效則在縮短。2019天貓雙11的第1億個(gè)包裹已經(jīng)送達，比2018年提速約4小時(shí)，僅用2.4天，2013年時(shí)這個(gè)數字還是9天。
實(shí)際上，支撐起快遞公司價(jià)格競爭的一部分條件，也是因為技術(shù)降本，才能不斷下探成本空間：行業(yè)大規模上馬自動(dòng)化設備提升效率，電子面單由兩聯(lián)單瘦身成一聯(lián)單，光物料成本就下降60%，行業(yè)單均成本普遍下降到2元左右。
加強科技創(chuàng )新是每一家快遞公司在財報內必提的發(fā)展策略，快遞行業(yè)也已經(jīng)從吃人口紅利，進(jìn)入到吃技術(shù)的紅利階段。
蒙慧欣指出，快遞價(jià)格戰促進(jìn)物流企業(yè)整合。價(jià)格戰進(jìn)行到一定程度，各個(gè)快遞頭部企業(yè)市場(chǎng)的權重不斷增強，實(shí)現快遞企業(yè)之間的整合或加強合作。阿里入股，不僅可以?xún)?yōu)化圓通運營(yíng)模式，加強雙方之間的技術(shù)創(chuàng )新，對提質(zhì)增效以及高質(zhì)量發(fā)展具有重要意義。
3、 加速生態(tài)布局
今年是快遞行業(yè)由龍頭競爭向寡頭競爭轉變的關(guān)鍵年，業(yè)內資本大動(dòng)作不斷。強者對戰，開(kāi)疆拓土與招賢納士各有所側重。
阿里持續深化通達系合作關(guān)系，加大快遞生態(tài)布局，表示要做“中國快遞數字化擺渡人”。馬云曾說(shuō)，“對物流公司來(lái)講，任何一個(gè)單點(diǎn)是沒(méi)有用的，需要更多的點(diǎn)，把這些點(diǎn)連成網(wǎng)絡(luò )，形成網(wǎng)絡(luò )效應?！?“這張網(wǎng)必須依靠技術(shù)，依靠共享的力量?！?
京東的戰略思維與阿里有點(diǎn)類(lèi)似，也是要“集眾人之力”， 今年推出了加盟型快遞網(wǎng)絡(luò )——眾郵快遞。不同的是，阿里深化合作的是更成熟的快遞企業(yè)，京東則專(zhuān)注下沉市場(chǎng)，看中的是末端服務(wù)質(zhì)量和網(wǎng)絡(luò )。據報道，京東眾郵快遞的加盟條件是“獨立法人營(yíng)業(yè)執照、獨立運營(yíng)場(chǎng)地、獨立運營(yíng)車(chē)輛、專(zhuān)屬工作團隊”。
順豐也在構建加盟網(wǎng)絡(luò )。有報道稱(chēng)，順豐將組建“電商快遞網(wǎng)”，并向社會(huì )開(kāi)放網(wǎng)點(diǎn)加盟，第一批網(wǎng)點(diǎn)加盟首先面向順心快運的加盟商，目前順豐正在向順心加盟商發(fā)放加盟意向問(wèn)卷。入網(wǎng)條件一是有物流、快遞經(jīng)驗;二是注冊有限責任公司;三是認可順豐文化，有意愿加盟。
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