順豐、百世、中通、韻達、京東......快遞企業(yè)的零擔江湖
時(shí)間：2024-02-28
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隨著(zhù)市場(chǎng)需求的動(dòng)態(tài)變化，快遞企業(yè)依托寄遞渠道拓展服務(wù)領(lǐng)域和服務(wù)鏈條，逐漸向綜合物流供應商升級。其中，零擔市場(chǎng)成為快遞企業(yè)布局的重點(diǎn)，順豐、百世、中通、韻達、京東等主要快遞企業(yè)陸續進(jìn)入零擔市場(chǎng)，并逐步成為零擔市場(chǎng)上最重要的參與主體。
根據運聯(lián)最新公布的《2021中國零擔企業(yè)30強排行榜》(注：以2020年數據進(jìn)行排名，以下均是按照上一年度收入數據進(jìn)行排名)，順豐等5家快遞企業(yè)進(jìn)入排行榜前十之列，順豐、德邦穩居前兩位。不難發(fā)現，快遞企業(yè)進(jìn)軍零擔市場(chǎng)，雖然增加了市場(chǎng)端需求供給，但一定程度上也加劇了零擔市場(chǎng)的競爭、加速了市場(chǎng)資源要素整合，帶來(lái)整個(gè)業(yè)態(tài)、結構、模式的演變。
零擔市場(chǎng)增速滯后于快遞市場(chǎng)
零擔市場(chǎng)方面，中頭部企業(yè)整體保持快速增長(cháng)，排行榜前30強企業(yè)業(yè)務(wù)收入之和從2016年的516.2億元增長(cháng)至2020年的815億元(注：根據運聯(lián)《2017-2021年中國零擔企業(yè)30強排行榜》匯總整理)，年復合增長(cháng)率為12.1%，遠高于同期零擔市場(chǎng)整體的增速，頭部企業(yè)市場(chǎng)份額快速提升。
快遞市場(chǎng)方面，整體實(shí)現高速增長(cháng)，全國快遞企業(yè)合計完成業(yè)務(wù)收入自2016年的3,974.4億元增長(cháng)至2020年的8,795.4億元，年復合增長(cháng)率為22%，比零擔市場(chǎng)前30強企業(yè)增速高10個(gè)點(diǎn)以上。
從零擔市場(chǎng)內部結構來(lái)看，快遞企業(yè)的零擔業(yè)務(wù)收入之和自2016年的146.4億元增長(cháng)至2020年的436.1億元，年復合增長(cháng)率高達31.4%，增速是同期前30強企業(yè)增速的2.6倍，占其比重自2016年的28.4%提高到2020年53.5%，超過(guò)一半，累計提高25.1個(gè)百分點(diǎn)。
與此同時(shí)，快遞企業(yè)的零擔收入增速也高于傳統零擔企業(yè)，扣除快遞企業(yè)的零擔業(yè)務(wù)收入后，傳統零擔企業(yè)的業(yè)務(wù)收入4年基本持平，年復合增長(cháng)率不及0.5%，2017年和2020年還出現小幅回落。前30強排行榜的入圍門(mén)檻也幾無(wú)變化，2016年準入門(mén)檻為3.4億元，2020年為3.5億元，基本持平。
究其原因，一方面是企業(yè)排名的變化較大。除前十企業(yè)外，其余企業(yè)收入大部分在5億元左右，企業(yè)之間業(yè)務(wù)收入差距較小，業(yè)務(wù)收入波動(dòng)較大，入榜企業(yè)更換頻繁;另一方面，零擔市場(chǎng)受需求變化影響較大。從整個(gè)社會(huì )物流需求變化來(lái)看，小批量、高頻次需求明顯增多，且運輸物品中零部件運輸占比提升，物流需求逐步向快遞渠道進(jìn)行分流。
市場(chǎng)集中度快速提升
競爭格局加速演變
據統計，我國零擔市場(chǎng)前30強合計增速高于行業(yè)增速，所占市場(chǎng)份額持續提升。在零擔收入前30強中，前8家企業(yè)的市場(chǎng)集中度cr8自2016年的62%提升至2020年的77.1%，累計提升15.1個(gè)百分點(diǎn)，呈現快速提升的趨勢。
同時(shí)，市場(chǎng)份額及資源要素也在不斷向頭部企業(yè)集聚。從企業(yè)排名變化來(lái)看，前10家企業(yè)排名相對穩定，與2016年相比，中鐵、遠成、天地華宇、盛豐、龍邦和佳吉跌出前十之列，由百世、三志、中通、德坤和韻達替代。另外，10～30名之間迭代更加明顯，市場(chǎng)洗牌進(jìn)入加速期。
而導致市場(chǎng)集中度快速提升的原因，一方面是零擔市場(chǎng)產(chǎn)品高度同質(zhì)化，市場(chǎng)準入門(mén)檻較低。價(jià)格是衡量市場(chǎng)競爭力最重要的指標，零擔市場(chǎng)價(jià)格戰日益激烈，甚至部分企業(yè)部分線(xiàn)路打出免費的口號，部分二三線(xiàn)零擔企業(yè)市場(chǎng)競爭力下降，市場(chǎng)份額明顯下降。另一方面，外部資本加速涌入，頭部企業(yè)融資更加頻繁，通過(guò)并購、加盟、戰略合作等多種方式整合資源，健全服務(wù)網(wǎng)絡(luò )，市場(chǎng)份額持續提升，邊際成本明顯下降，在市場(chǎng)競爭中優(yōu)勢顯現。
快遞企業(yè)
在競爭中處于優(yōu)勢地位
2021年零擔收入排行榜前30強中，順豐快運連續兩年位居榜首，德邦和百世分別位居第2位和第5位，中通和韻達緊隨其后，位居第7位和第9位，韻達首次躋身前十，京東快運位居第16位。主要快遞企業(yè)零擔業(yè)務(wù)快速增長(cháng)，市場(chǎng)份額顯著(zhù)提升。
順豐2020年業(yè)務(wù)收入完成207.8億元，同比增長(cháng)66.9%，僅順豐一家零擔業(yè)務(wù)收入占前30強的比重超過(guò)四分之一，順豐新增收入83.3億元，而前30強新增僅48億元，對市場(chǎng)增長(cháng)的貢獻率顯著(zhù)。
與傳統零擔企業(yè)相比，快遞企業(yè)在零擔市場(chǎng)優(yōu)勢凸顯：
一是網(wǎng)絡(luò )優(yōu)勢，快遞企業(yè)擁有覆蓋最廣的服務(wù)網(wǎng)絡(luò )，全國快遞網(wǎng)點(diǎn)鄉鎮覆蓋率已經(jīng)超過(guò)98%，遍及城鄉;
二是技術(shù)優(yōu)勢，快遞企業(yè)在大數據應用、自動(dòng)分揀、信息化等技術(shù)研發(fā)應用水平遠超零擔企業(yè)，勞動(dòng)生產(chǎn)率較高;
三是資本優(yōu)勢，主要快遞企業(yè)均已登陸資本市場(chǎng)，融資能力較強，融資成本較低;
四是流量?jì)?yōu)勢，“通達系”主要企業(yè)日均件量均在3000萬(wàn)件以上，部分企業(yè)日均超過(guò)5000萬(wàn)件，規模經(jīng)濟效應顯著(zhù);
五是應用場(chǎng)景更豐富，從服務(wù)生活向服務(wù)生產(chǎn)生活并重拓展，服務(wù)領(lǐng)域更廣，需求更加多元化，存在較為明顯的范圍經(jīng)濟。
市場(chǎng)競爭加劇 資本作用凸顯
整體來(lái)看，我國零擔市場(chǎng)的規模是萬(wàn)億元級別，需求比較旺盛，且當前還處于穩健增長(cháng)階段，市場(chǎng)拓展還有相當潛力。但目前我國零擔市場(chǎng)集中度偏低，2016年我國零擔市場(chǎng)cr4、cr8和cr10分別為1.9%、2.8%和3.2%，同期美國零擔市場(chǎng)cr4、cr8和cr10分別達到43.61%、66.94%和74.58%(注：數據來(lái)源：興業(yè)證券)。
與美國相比，我國頭部企業(yè)的未來(lái)發(fā)展仍有很大提升空間，零擔市場(chǎng)也將逐步從增量市場(chǎng)向存量市場(chǎng)轉變，市場(chǎng)競爭將更加激烈，而價(jià)格競爭便是最直接也是最有效的方式。
預計未來(lái)我國零擔價(jià)格將持續下探，市場(chǎng)洗牌繼續加速，部分二三線(xiàn)企業(yè)逐步將退出市場(chǎng)。特別是在快遞價(jià)格持續下降的情況下，快遞的“使用門(mén)檻”越來(lái)越低，部分區域價(jià)格低于零擔，導致零擔需求外溢。
此外，零擔企業(yè)轉型步伐也將加快，一方面借鑒推廣快遞的加盟運行模式，并購重組將時(shí)有發(fā)生，通過(guò)整合將干線(xiàn)網(wǎng)或區域網(wǎng)快速拓展成為全國型網(wǎng)絡(luò )，激發(fā)網(wǎng)絡(luò )效應;另一方面，向專(zhuān)業(yè)化物流發(fā)展，提高“準入門(mén)檻”。
值得一提的是，在企業(yè)發(fā)展過(guò)程中，資金流的斷裂也將導致整個(gè)網(wǎng)絡(luò )的崩盤(pán)，于是融資能力便成為企業(yè)生存和發(fā)展的重要基礎，而價(jià)格競爭對企業(yè)資金鏈的穩定同樣提出了新的挑戰。從零擔市場(chǎng)融資情況來(lái)看，現在該賽道的融資事件主要集中在網(wǎng)絡(luò )型的頭部企業(yè)，中小零擔企業(yè)的融資頻次和規模明顯下降。
毫無(wú)疑問(wèn)，隨著(zhù)上市條件放寬，頭部企業(yè)上市融資的步伐勢必將加快，如安能物流已經(jīng)向港交所提交了上市申請。此外，還有幾家頭部零擔企業(yè)也正在籌劃上市?？梢灶A見(jiàn)的是，不久的將來(lái)，零擔市場(chǎng)將進(jìn)入資本競爭的時(shí)代。(作者系國家郵政局發(fā)展研究中心指數研究室主任、大數據實(shí)驗室副主任)
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根據運聯(lián)最新公布的《2021中國零擔企業(yè)30強排行榜》(注：以2020年數據進(jìn)行排名，以下均是按照上一年度收入數據進(jìn)行排名)，順豐等5家快遞企業(yè)進(jìn)入排行榜前十之列，順豐、德邦穩居前兩位。不難發(fā)現，快遞企業(yè)進(jìn)軍零擔市場(chǎng)，雖然增加了市場(chǎng)端需求供給，但一定程度上也加劇了零擔市場(chǎng)的競爭、加速了市場(chǎng)資源要素整合，帶來(lái)整個(gè)業(yè)態(tài)、結構、模式的演變。
零擔市場(chǎng)增速滯后于快遞市場(chǎng)
零擔市場(chǎng)方面，中頭部企業(yè)整體保持快速增長(cháng)，排行榜前30強企業(yè)業(yè)務(wù)收入之和從2016年的516.2億元增長(cháng)至2020年的815億元(注：根據運聯(lián)《2017-2021年中國零擔企業(yè)30強排行榜》匯總整理)，年復合增長(cháng)率為12.1%，遠高于同期零擔市場(chǎng)整體的增速，頭部企業(yè)市場(chǎng)份額快速提升。
快遞市場(chǎng)方面，整體實(shí)現高速增長(cháng)，全國快遞企業(yè)合計完成業(yè)務(wù)收入自2016年的3,974.4億元增長(cháng)至2020年的8,795.4億元，年復合增長(cháng)率為22%，比零擔市場(chǎng)前30強企業(yè)增速高10個(gè)點(diǎn)以上。
從零擔市場(chǎng)內部結構來(lái)看，快遞企業(yè)的零擔業(yè)務(wù)收入之和自2016年的146.4億元增長(cháng)至2020年的436.1億元，年復合增長(cháng)率高達31.4%，增速是同期前30強企業(yè)增速的2.6倍，占其比重自2016年的28.4%提高到2020年53.5%，超過(guò)一半，累計提高25.1個(gè)百分點(diǎn)。
與此同時(shí)，快遞企業(yè)的零擔收入增速也高于傳統零擔企業(yè)，扣除快遞企業(yè)的零擔業(yè)務(wù)收入后，傳統零擔企業(yè)的業(yè)務(wù)收入4年基本持平，年復合增長(cháng)率不及0.5%，2017年和2020年還出現小幅回落。前30強排行榜的入圍門(mén)檻也幾無(wú)變化，2016年準入門(mén)檻為3.4億元，2020年為3.5億元，基本持平。
究其原因，一方面是企業(yè)排名的變化較大。除前十企業(yè)外，其余企業(yè)收入大部分在5億元左右，企業(yè)之間業(yè)務(wù)收入差距較小，業(yè)務(wù)收入波動(dòng)較大，入榜企業(yè)更換頻繁;另一方面，零擔市場(chǎng)受需求變化影響較大。從整個(gè)社會(huì )物流需求變化來(lái)看，小批量、高頻次需求明顯增多，且運輸物品中零部件運輸占比提升，物流需求逐步向快遞渠道進(jìn)行分流。
市場(chǎng)集中度快速提升
競爭格局加速演變
據統計，我國零擔市場(chǎng)前30強合計增速高于行業(yè)增速，所占市場(chǎng)份額持續提升。在零擔收入前30強中，前8家企業(yè)的市場(chǎng)集中度cr8自2016年的62%提升至2020年的77.1%，累計提升15.1個(gè)百分點(diǎn)，呈現快速提升的趨勢。
同時(shí)，市場(chǎng)份額及資源要素也在不斷向頭部企業(yè)集聚。從企業(yè)排名變化來(lái)看，前10家企業(yè)排名相對穩定，與2016年相比，中鐵、遠成、天地華宇、盛豐、龍邦和佳吉跌出前十之列，由百世、三志、中通、德坤和韻達替代。另外，10～30名之間迭代更加明顯，市場(chǎng)洗牌進(jìn)入加速期。
而導致市場(chǎng)集中度快速提升的原因，一方面是零擔市場(chǎng)產(chǎn)品高度同質(zhì)化，市場(chǎng)準入門(mén)檻較低。價(jià)格是衡量市場(chǎng)競爭力最重要的指標，零擔市場(chǎng)價(jià)格戰日益激烈，甚至部分企業(yè)部分線(xiàn)路打出免費的口號，部分二三線(xiàn)零擔企業(yè)市場(chǎng)競爭力下降，市場(chǎng)份額明顯下降。另一方面，外部資本加速涌入，頭部企業(yè)融資更加頻繁，通過(guò)并購、加盟、戰略合作等多種方式整合資源，健全服務(wù)網(wǎng)絡(luò )，市場(chǎng)份額持續提升，邊際成本明顯下降，在市場(chǎng)競爭中優(yōu)勢顯現。
快遞企業(yè)
在競爭中處于優(yōu)勢地位
2021年零擔收入排行榜前30強中，順豐快運連續兩年位居榜首，德邦和百世分別位居第2位和第5位，中通和韻達緊隨其后，位居第7位和第9位，韻達首次躋身前十，京東快運位居第16位。主要快遞企業(yè)零擔業(yè)務(wù)快速增長(cháng)，市場(chǎng)份額顯著(zhù)提升。
順豐2020年業(yè)務(wù)收入完成207.8億元，同比增長(cháng)66.9%，僅順豐一家零擔業(yè)務(wù)收入占前30強的比重超過(guò)四分之一，順豐新增收入83.3億元，而前30強新增僅48億元，對市場(chǎng)增長(cháng)的貢獻率顯著(zhù)。
與傳統零擔企業(yè)相比，快遞企業(yè)在零擔市場(chǎng)優(yōu)勢凸顯：
一是網(wǎng)絡(luò )優(yōu)勢，快遞企業(yè)擁有覆蓋最廣的服務(wù)網(wǎng)絡(luò )，全國快遞網(wǎng)點(diǎn)鄉鎮覆蓋率已經(jīng)超過(guò)98%，遍及城鄉;
二是技術(shù)優(yōu)勢，快遞企業(yè)在大數據應用、自動(dòng)分揀、信息化等技術(shù)研發(fā)應用水平遠超零擔企業(yè)，勞動(dòng)生產(chǎn)率較高;
三是資本優(yōu)勢，主要快遞企業(yè)均已登陸資本市場(chǎng)，融資能力較強，融資成本較低;
四是流量?jì)?yōu)勢，“通達系”主要企業(yè)日均件量均在3000萬(wàn)件以上，部分企業(yè)日均超過(guò)5000萬(wàn)件，規模經(jīng)濟效應顯著(zhù);
五是應用場(chǎng)景更豐富，從服務(wù)生活向服務(wù)生產(chǎn)生活并重拓展，服務(wù)領(lǐng)域更廣，需求更加多元化，存在較為明顯的范圍經(jīng)濟。
市場(chǎng)競爭加劇 資本作用凸顯
整體來(lái)看，我國零擔市場(chǎng)的規模是萬(wàn)億元級別，需求比較旺盛，且當前還處于穩健增長(cháng)階段，市場(chǎng)拓展還有相當潛力。但目前我國零擔市場(chǎng)集中度偏低，2016年我國零擔市場(chǎng)cr4、cr8和cr10分別為1.9%、2.8%和3.2%，同期美國零擔市場(chǎng)cr4、cr8和cr10分別達到43.61%、66.94%和74.58%(注：數據來(lái)源：興業(yè)證券)。
與美國相比，我國頭部企業(yè)的未來(lái)發(fā)展仍有很大提升空間，零擔市場(chǎng)也將逐步從增量市場(chǎng)向存量市場(chǎng)轉變，市場(chǎng)競爭將更加激烈，而價(jià)格競爭便是最直接也是最有效的方式。
預計未來(lái)我國零擔價(jià)格將持續下探，市場(chǎng)洗牌繼續加速，部分二三線(xiàn)企業(yè)逐步將退出市場(chǎng)。特別是在快遞價(jià)格持續下降的情況下，快遞的“使用門(mén)檻”越來(lái)越低，部分區域價(jià)格低于零擔，導致零擔需求外溢。
此外，零擔企業(yè)轉型步伐也將加快，一方面借鑒推廣快遞的加盟運行模式，并購重組將時(shí)有發(fā)生，通過(guò)整合將干線(xiàn)網(wǎng)或區域網(wǎng)快速拓展成為全國型網(wǎng)絡(luò )，激發(fā)網(wǎng)絡(luò )效應;另一方面，向專(zhuān)業(yè)化物流發(fā)展，提高“準入門(mén)檻”。
值得一提的是，在企業(yè)發(fā)展過(guò)程中，資金流的斷裂也將導致整個(gè)網(wǎng)絡(luò )的崩盤(pán)，于是融資能力便成為企業(yè)生存和發(fā)展的重要基礎，而價(jià)格競爭對企業(yè)資金鏈的穩定同樣提出了新的挑戰。從零擔市場(chǎng)融資情況來(lái)看，現在該賽道的融資事件主要集中在網(wǎng)絡(luò )型的頭部企業(yè)，中小零擔企業(yè)的融資頻次和規模明顯下降。
毫無(wú)疑問(wèn)，隨著(zhù)上市條件放寬，頭部企業(yè)上市融資的步伐勢必將加快，如安能物流已經(jīng)向港交所提交了上市申請。此外，還有幾家頭部零擔企業(yè)也正在籌劃上市?？梢灶A見(jiàn)的是，不久的將來(lái)，零擔市場(chǎng)將進(jìn)入資本競爭的時(shí)代。(作者系國家郵政局發(fā)展研究中心指數研究室主任、大數據實(shí)驗室副主任)
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