3月9日，中國本地即時(shí)零售和配送平臺達達集團發(fā)布了上市后的首份年度財務(wù)預告(未經(jīng)審計)。
2020年，達達集團全年營(yíng)收為57億元人民幣，同比增長(cháng)85%，凈虧損17億元，同去年持平。
2020年6月5日，達達集團正式登陸納斯達克交易所，當時(shí)發(fā)行價(jià)16美元，截止昨日收盤(pán)，達達報價(jià)32美元，經(jīng)過(guò)一年的耕耘，股價(jià)翻升一倍。
具體來(lái)看，達達上市這一年都取得了怎樣的成績(jì)?常年虧損情況能否改善?物流指聞結合財報梳理如下：
01
營(yíng)收持續增長(cháng)
根據財報顯示，2020年達達集團全年的總營(yíng)收為57億元人民幣，同比增長(cháng)85%，均超出了市場(chǎng)預期。
達達的營(yíng)收分為兩個(gè)板塊，達達快送和京東到家。其中達達快送主要經(jīng)營(yíng)最后一公里服務(wù)業(yè)務(wù)和同城送貨服務(wù)，同時(shí)包含部分配送騎手的裝備銷(xiāo)售;京東到家經(jīng)營(yíng)即時(shí)零售業(yè)務(wù)。
2020年，達達快送平臺營(yíng)收34億元，同比增長(cháng)72%，全年訂單量達11億。根據艾瑞咨詢(xún)數據顯示，2020年達達快送的市場(chǎng)份額由2019年的19%提升至25%。
高增長(cháng)的原因，一方面是行業(yè)的繁榮，隨著(zhù)用戶(hù)消費理念的形成，預計未來(lái)幾年，即配領(lǐng)域仍將保持每年30%的增長(cháng)。
另一方面是達達自身產(chǎn)品的完善，相比競對閃送和uu跑腿，達達快送不僅提供同城送貨服務(wù)，還和京東物流做運力補充，提供電商最后一公里的配送服務(wù)。
具體而言，達達快送與京東物流一直在加深系統協(xié)同，比如去年雙11期間，雙方除落地配業(yè)務(wù)外，在攬件業(yè)務(wù)上均達成進(jìn)一步合作，11月12日，達達快送的日配送單量就突破1000萬(wàn)，也打破了平臺歷史峰值。
至于京東到家版塊，2020年其營(yíng)收23億元，同比增長(cháng)109%。達達在財報中表示，營(yíng)收的高增長(cháng)得益于客單價(jià)和活躍消費者數量的增加，京東到家平臺總交易額(gmv)相比去年同期有所增長(cháng)。
這一方面是時(shí)代機遇，因為疫情助推，消費者對無(wú)接觸的購物需求進(jìn)一步提高，而同城零售是較為理想和快捷的方式。即時(shí)零售，以及零售的本地電商化將是最大的歷史機遇。
同時(shí)，由于不斷增多的品牌商促銷(xiāo)活動(dòng)，線(xiàn)上營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)收入的增加也促成了京東到家平臺營(yíng)收的增長(cháng)。
具體而言，京東到家和京東通過(guò)使用一套商務(wù)政策，用一套系統對接，商家與京東到家合作可同時(shí)上線(xiàn)京東平臺，獲得兩個(gè)流量渠道。
在“物競天擇”項目上，京東到家和京東持續推進(jìn)，2020年第三季度的銷(xiāo)售比二季度提升470%。
此外，京東到家在去年也與蒙牛、聯(lián)合利華等品牌展開(kāi)戰略合作，共建全域營(yíng)銷(xiāo)模式。
抓住行業(yè)發(fā)展機遇，商流+物流的雙輪驅動(dòng)，這是達達集團在2020實(shí)現爆發(fā)式增長(cháng)的原因。
02
成本費用拆解
即時(shí)配送本質(zhì)是一種區域點(diǎn)對點(diǎn)物流服務(wù)網(wǎng)絡(luò )，無(wú)需大規模的固定資產(chǎn)投入，規模效應的核心是人效的提升，人效本質(zhì)上就是一個(gè)字：錢(qián)。
2020年，達達全年總成本和費用為76億元人民幣，凈虧損為17億元人民幣，非美國通用會(huì )計準則下(non-gaap)凈虧損為12億元人民幣。2019年，在非美國通用會(huì )計準則下，達達凈虧損14億元。
多出來(lái)的2億可以理解為行政費用增加，比如股權激勵支出的和作為上市公司的專(zhuān)業(yè)服務(wù)費用增加。
在這里解釋一下兩國會(huì )計統計方式的區別，美國通用會(huì )計準則(gaap)的要求是把未來(lái)必然支出也算入本年度的支出，比如年度股權激勵、賬期等等。
簡(jiǎn)單舉個(gè)例子，張三今年存款多了100萬(wàn)，但他答應給合伙人李四分紅30萬(wàn)，那就可理解為：1，張三今年利潤100萬(wàn);2，美國通用會(huì )計準則下，張三今年利潤70萬(wàn)。
因為gaap認為這30萬(wàn)顯然是項必然支出，不存在可收回可能;而我們國家的會(huì )計準則認為存款減少30萬(wàn)還沒(méi)有實(shí)質(zhì)發(fā)生，因此不計入本年支出。
成本的大頭在于運營(yíng)成本和營(yíng)銷(xiāo)費用。
達達集團的成本主要由運營(yíng)和支持成本、營(yíng)銷(xiāo)費用、一般及行政費用、研發(fā)費用四個(gè)模塊構成，其中支付給騎手的薪酬和激勵措施是運營(yíng)和支持成本中最大的組成部分。
2020年，隨著(zhù)訂單量的不斷增長(cháng)，達達為養活騎手支出了47億人民幣，比2019年多了19億。
同時(shí)，為了吸引新消費者使用京東到家平臺下單，達達還需要對用戶(hù)進(jìn)行補貼激勵，對平臺在各個(gè)渠道進(jìn)行推廣，在這一方面，達達2020年全年的營(yíng)銷(xiāo)費用達到18億元人民幣。
砸錢(qián)模式也換來(lái)了成效，報告期內，京東到家平臺活躍消費者達到4130萬(wàn)，比去年同期增長(cháng)了近70%。
總結來(lái)看，隨著(zhù)用戶(hù)和訂單量的增加，達達的成本和補貼費用也在增加。而達達的虧損，短期內應該不會(huì )改變。達達集團創(chuàng )始人兼ceo蒯佳祺表示，達達將繼續為賦能合作伙伴而加大技術(shù)投入，擴大用戶(hù)基數，以抓住市場(chǎng)機會(huì )，尤其是在下沉市場(chǎng)中。
03
2021如何競爭?
縱觀(guān)即時(shí)配送發(fā)展這10年，行業(yè)選手再經(jīng)過(guò)一批淘汰，如今留下來(lái)的，或多或少都有打造自身的護城河：美團配送可以依托外賣(mài)的訂單保障騎手的留存;蜂鳥(niǎo)即配則有阿里諸多事業(yè)群的聯(lián)動(dòng);和達達同時(shí)間起家的uu跑腿和閃送在to c端不斷建立用戶(hù)壁壘。
對比之下，達達的優(yōu)勢則在于，可以依托京東超級流量入口和京東生態(tài)圈，為用戶(hù)提供更豐富的購物選擇。
從蒯佳祺的講話(huà)中，也表明了達達集團接下來(lái)的方向：通過(guò)技術(shù)投入，在現場(chǎng)市場(chǎng)擴大優(yōu)勢，擴大用戶(hù)基數。
財報顯示，達達在2020年的研發(fā)費用超4億元人民幣，其自研的海博系統部署超過(guò)2200家大中型商超門(mén)店。
同時(shí)，達達還開(kāi)放了智能訂單配發(fā)saas系統，在部分電商平臺和商家試點(diǎn)，提升配送效率。
在下沉市場(chǎng)方面，目前，京東到家業(yè)務(wù)覆蓋全國近1400個(gè)縣區市，低線(xiàn)城市g(shù)mv同比增長(cháng)150%。
同城零售，已然是未來(lái)零售業(yè)的關(guān)鍵詞，下沉市場(chǎng)則是消費高速增長(cháng)的主戰場(chǎng)，可以預計，隨著(zhù)一線(xiàn)市場(chǎng)的獲客成本逐漸提高，即時(shí)零售的爭奪將逐步進(jìn)入低線(xiàn)城市。
好的消息是，達達目前彈藥充足，截至2020年12月31日，公司現金及現金等價(jià)物、受限資金及短期投資共計63億元人民幣。
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