赫伯羅特船公司好不好（國際海運巨頭上半年績(jì)效新鮮出爐）
時(shí)間：2024-03-15
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航運巨頭赫伯羅特(hapagllyod)在最新出爐的半年報里給自己打了一個(gè)“非常好(very good)”的評語(yǔ)。
赫伯羅特的半年報顯示，作為全球第五大航運公司，在承運箱量同比稍有下降的情況下，實(shí)現營(yíng)業(yè)收入185.62億美元，同比增長(cháng)75.9%;息稅折舊攤銷(xiāo)前利潤(ebitda)109.42億美元，同比增長(cháng)158.1%;息稅前利潤(ebit)99.19億美元，同比增長(cháng)184.5%;凈利潤94.66億美元，同比增長(cháng)188.2%。
在此前公布的馬士基財報和中遠?？氐纳习肽陿I(yè)績(jì)預增公告中，也看到了主力船公司業(yè)績(jì)持續走高的趨勢。
盡管今年前兩季度國際即期運價(jià)已從高點(diǎn)回落，貨量呈小幅下降趨勢，但一位美線(xiàn)貨代資深人士對第一財經(jīng)記者表示，主力船公司仍然“賺翻了”。
赫伯羅特和馬士基等公司也均上調了全年盈利預期。赫伯羅特首席執行官楊森(habben jansen)在財報會(huì )上還評論了尚未結束的三季度貨運情況，他說(shuō)：“我們看到美國的需求保持穩定，而歐洲和其他一些地方出現了一些緊張和不確定性。但我們沒(méi)有看到需求掉下懸崖——在任何地方都沒(méi)有。”
“美國消費者的表現似乎相當不錯”
美國消費數據已經(jīng)成為各種政策走向晴雨表，有預測稱(chēng)美國消費需求將在下半年呈現疲軟態(tài)勢，但手握訂單的赫伯羅特似乎并不這么看。
“美國消費者的表現似乎相當不錯。”楊森表示，“如果你看看上半年，跨太平洋地區的貨運量(同比)正在增長(cháng)，考慮到2021年時(shí)該區域貨運量已經(jīng)出現了大幅同比增長(cháng)，目前這一增長(cháng)是非常顯著(zhù)的。”
赫伯羅特首席財務(wù)官弗萊斯(mark frese)也表示：“目前，市場(chǎng)正在集中討論需求疲軟的問(wèn)題。盡管有一些壞消息，但報告期內(二季度)的需求仍然強勁。”
根據美國數據公司descartes datamyne的數據，7月亞洲發(fā)往美國的海上集裝箱數量為178.5526萬(wàn)個(gè)，同比增長(cháng)4%，不僅刷新7月單月歷史新高，而且實(shí)現了連續25個(gè)月同比增長(cháng)。數據顯示，在亞洲10個(gè)主要國家和地區中，有7個(gè)出口出現了同比負增長(cháng)，但中韓兩國實(shí)現兩位數正增長(cháng)，帶動(dòng)了總體運輸量。從出口種類(lèi)來(lái)看，玩具同比增長(cháng)25%，服裝和鞋類(lèi)也同比增長(cháng)30%以上。
赫伯羅特的財報顯示，今年上半年，在高漲的需求之下，集裝箱航運擁堵指數正接近歷史最高水平。該財報援引克拉克森集裝箱航運擁堵指數，顯示與2022年一季度相比，2022二季度美國東海岸的擁堵指數上漲了53%，北歐上漲了 26%，美國西海岸下跌了 14%。
楊森表示，確實(shí)看到了一些緩和的跡象，譬如在美國西海岸，地中海區域的航行也算順利，而亞洲地區同幾個(gè)月之前相比也已明顯改善，“現在真正的問(wèn)題在美國東海岸和北部歐洲”。
在東海岸，“情況沒(méi)惡化也沒(méi)改善。”他表示，在歐洲，擁堵“是由一些大港口的勞動(dòng)力緊張局勢造成的。”
美國喬治亞洲擁有美國東海岸最繁忙的港口之一薩凡納港(port of savannah)。在剛剛過(guò)去的7月，喬治亞港務(wù)局的貨運量同比增長(cháng)18%，創(chuàng )下歷史紀錄，該港務(wù)局7月處理了53.0800萬(wàn)個(gè)集裝箱。
盈利仍是船公司全年主題
2022年上半年與2021年“一箱難求”時(shí)相比，確實(shí)出現了降溫跡象。
楊森舉例稱(chēng):“(過(guò)去)我們在每個(gè)船舶系統上都多次超額認購;今天仍有超額認購現象，但不再那么強烈了。這就是為什么外界看到即期運價(jià)費率下降的原因。”
根據其財報，赫伯羅特在2022年第二季度的運費平均價(jià)格為5870美元/40英尺集裝箱(feu)，比去年同期增長(cháng)71%，是有史以來(lái)最高的季度平均水平。
與第一季度相比，其平均運價(jià)環(huán)比上漲6%，而同期衡量即期運價(jià)的上海集裝箱運價(jià)指數下跌26%。弗萊斯對此解釋道，赫伯羅特平均費率的上升是由較高的年度運價(jià)以及多年合同運價(jià)費率推動(dòng)的。
楊森表示，目前赫伯羅特45%~50%的業(yè)務(wù)都為長(cháng)期運價(jià)合同。他預計剩余50%~55%的即期運費將在下半年繼續下跌，不過(guò)他也解釋道：“按照歷史標準，即期匯率仍處于非常高的水平。”
第一財經(jīng)記者使用波羅的海航運交易所與freightos推出的全球集裝箱貨運指數繪制2021和2022年的運價(jià)走勢，可以看到今年與去年同期的價(jià)格走勢呈相交態(tài)勢，即今年呈下行的海運價(jià)格已經(jīng)開(kāi)始低于2021年同期價(jià)格，但仍在高位，且大大高于疫情前的歷史價(jià)格。
不過(guò)，這并不影響主力船公司盈利。
赫伯羅特預計下半年的ebitda為86億~106億美元，第三季度將強于第四季度。“特殊的運費環(huán)境仍然是我們財務(wù)業(yè)績(jì)的主要驅動(dòng)力。”弗萊斯表示。
此前馬士基今年也調高了利潤預測，將其全年ebit預期從之前的240億美元上調至約310億美元，今年ebitda從此前預測的300億美元增至370億美元。
前述美線(xiàn)貨代資深人士對第一財經(jīng)記者解釋道，船公司普遍二季度業(yè)績(jì)要高于一季度，原因在于2022年的長(cháng)約通常是從二季度開(kāi)始生效，譬如美線(xiàn)的長(cháng)約一般是從第一年的5月到第二年的4月。
而今年的長(cháng)約價(jià)格又考慮了去年底即期運價(jià)，因此同比增長(cháng)了很多。這位美線(xiàn)貨代資深人士表示，2021年的航運行情從6月開(kāi)始，而2020年的長(cháng)約價(jià)格是5月簽的，那時(shí)美線(xiàn)價(jià)格在1500美元/feu左右，今年的新約情況自然不言而喻，簡(jiǎn)言之，“被長(cháng)約覆蓋的貨運，對船公司來(lái)說(shuō)是穩賺。”據他介紹，目前美線(xiàn)長(cháng)約價(jià)格在在7000~8000美元/feu左右。
赫伯羅特的半年報顯示，作為全球第五大航運公司，在承運箱量同比稍有下降的情況下，實(shí)現營(yíng)業(yè)收入185.62億美元，同比增長(cháng)75.9%;息稅折舊攤銷(xiāo)前利潤(ebitda)109.42億美元，同比增長(cháng)158.1%;息稅前利潤(ebit)99.19億美元，同比增長(cháng)184.5%;凈利潤94.66億美元，同比增長(cháng)188.2%。
在此前公布的馬士基財報和中遠?？氐纳习肽陿I(yè)績(jì)預增公告中，也看到了主力船公司業(yè)績(jì)持續走高的趨勢。
盡管今年前兩季度國際即期運價(jià)已從高點(diǎn)回落，貨量呈小幅下降趨勢，但一位美線(xiàn)貨代資深人士對第一財經(jīng)記者表示，主力船公司仍然“賺翻了”。
赫伯羅特和馬士基等公司也均上調了全年盈利預期。赫伯羅特首席執行官楊森(habben jansen)在財報會(huì )上還評論了尚未結束的三季度貨運情況，他說(shuō)：“我們看到美國的需求保持穩定，而歐洲和其他一些地方出現了一些緊張和不確定性。但我們沒(méi)有看到需求掉下懸崖——在任何地方都沒(méi)有。”
“美國消費者的表現似乎相當不錯”
美國消費數據已經(jīng)成為各種政策走向晴雨表，有預測稱(chēng)美國消費需求將在下半年呈現疲軟態(tài)勢，但手握訂單的赫伯羅特似乎并不這么看。
“美國消費者的表現似乎相當不錯。”楊森表示，“如果你看看上半年，跨太平洋地區的貨運量(同比)正在增長(cháng)，考慮到2021年時(shí)該區域貨運量已經(jīng)出現了大幅同比增長(cháng)，目前這一增長(cháng)是非常顯著(zhù)的。”
赫伯羅特首席財務(wù)官弗萊斯(mark frese)也表示：“目前，市場(chǎng)正在集中討論需求疲軟的問(wèn)題。盡管有一些壞消息，但報告期內(二季度)的需求仍然強勁。”
根據美國數據公司descartes datamyne的數據，7月亞洲發(fā)往美國的海上集裝箱數量為178.5526萬(wàn)個(gè)，同比增長(cháng)4%，不僅刷新7月單月歷史新高，而且實(shí)現了連續25個(gè)月同比增長(cháng)。數據顯示，在亞洲10個(gè)主要國家和地區中，有7個(gè)出口出現了同比負增長(cháng)，但中韓兩國實(shí)現兩位數正增長(cháng)，帶動(dòng)了總體運輸量。從出口種類(lèi)來(lái)看，玩具同比增長(cháng)25%，服裝和鞋類(lèi)也同比增長(cháng)30%以上。
赫伯羅特的財報顯示，今年上半年，在高漲的需求之下，集裝箱航運擁堵指數正接近歷史最高水平。該財報援引克拉克森集裝箱航運擁堵指數，顯示與2022年一季度相比，2022二季度美國東海岸的擁堵指數上漲了53%，北歐上漲了 26%，美國西海岸下跌了 14%。
楊森表示，確實(shí)看到了一些緩和的跡象，譬如在美國西海岸，地中海區域的航行也算順利，而亞洲地區同幾個(gè)月之前相比也已明顯改善，“現在真正的問(wèn)題在美國東海岸和北部歐洲”。
在東海岸，“情況沒(méi)惡化也沒(méi)改善。”他表示，在歐洲，擁堵“是由一些大港口的勞動(dòng)力緊張局勢造成的。”
美國喬治亞洲擁有美國東海岸最繁忙的港口之一薩凡納港(port of savannah)。在剛剛過(guò)去的7月，喬治亞港務(wù)局的貨運量同比增長(cháng)18%，創(chuàng )下歷史紀錄，該港務(wù)局7月處理了53.0800萬(wàn)個(gè)集裝箱。
盈利仍是船公司全年主題
2022年上半年與2021年“一箱難求”時(shí)相比，確實(shí)出現了降溫跡象。
楊森舉例稱(chēng):“(過(guò)去)我們在每個(gè)船舶系統上都多次超額認購;今天仍有超額認購現象，但不再那么強烈了。這就是為什么外界看到即期運價(jià)費率下降的原因。”
根據其財報，赫伯羅特在2022年第二季度的運費平均價(jià)格為5870美元/40英尺集裝箱(feu)，比去年同期增長(cháng)71%，是有史以來(lái)最高的季度平均水平。
與第一季度相比，其平均運價(jià)環(huán)比上漲6%，而同期衡量即期運價(jià)的上海集裝箱運價(jià)指數下跌26%。弗萊斯對此解釋道，赫伯羅特平均費率的上升是由較高的年度運價(jià)以及多年合同運價(jià)費率推動(dòng)的。
楊森表示，目前赫伯羅特45%~50%的業(yè)務(wù)都為長(cháng)期運價(jià)合同。他預計剩余50%~55%的即期運費將在下半年繼續下跌，不過(guò)他也解釋道：“按照歷史標準，即期匯率仍處于非常高的水平。”
第一財經(jīng)記者使用波羅的海航運交易所與freightos推出的全球集裝箱貨運指數繪制2021和2022年的運價(jià)走勢，可以看到今年與去年同期的價(jià)格走勢呈相交態(tài)勢，即今年呈下行的海運價(jià)格已經(jīng)開(kāi)始低于2021年同期價(jià)格，但仍在高位，且大大高于疫情前的歷史價(jià)格。
不過(guò)，這并不影響主力船公司盈利。
赫伯羅特預計下半年的ebitda為86億~106億美元，第三季度將強于第四季度。“特殊的運費環(huán)境仍然是我們財務(wù)業(yè)績(jì)的主要驅動(dòng)力。”弗萊斯表示。
此前馬士基今年也調高了利潤預測，將其全年ebit預期從之前的240億美元上調至約310億美元，今年ebitda從此前預測的300億美元增至370億美元。
前述美線(xiàn)貨代資深人士對第一財經(jīng)記者解釋道，船公司普遍二季度業(yè)績(jì)要高于一季度，原因在于2022年的長(cháng)約通常是從二季度開(kāi)始生效，譬如美線(xiàn)的長(cháng)約一般是從第一年的5月到第二年的4月。
而今年的長(cháng)約價(jià)格又考慮了去年底即期運價(jià)，因此同比增長(cháng)了很多。這位美線(xiàn)貨代資深人士表示，2021年的航運行情從6月開(kāi)始，而2020年的長(cháng)約價(jià)格是5月簽的，那時(shí)美線(xiàn)價(jià)格在1500美元/feu左右，今年的新約情況自然不言而喻，簡(jiǎn)言之，“被長(cháng)約覆蓋的貨運，對船公司來(lái)說(shuō)是穩賺。”據他介紹，目前美線(xiàn)長(cháng)約價(jià)格在在7000~8000美元/feu左右。