指的是物流系統所具有的基本能力。這些基本能力有效地組合聯(lián)結在一起，形成物流的總體運作功能，從而合理、有效地實(shí)現物流系統的總目標。一般包括運輸，儲存保管，裝卸搬運，包裝、流通加工、配送和信息處理等，各個(gè)功能要素的含義具體如下：
（一）運輸
運輸的主要職能是實(shí)現物質(zhì)資料的空間移動(dòng)。運輸在物流活動(dòng)中處于中心地位，是物流系統的兩大支柱之一，對物流活動(dòng)的管理要求選擇技術(shù)經(jīng)濟效果最好的運輸方式及運輸工具，合理確定運輸路線(xiàn)，以實(shí)現安全，迅速、準時(shí)、價(jià)廉的目的。
（二）儲存保管
儲存保管也是物流系統的核心功能要素之一，與運輸一起構成了物流系統的兩大支柱，在物流活動(dòng)中處于中心地位。儲存保管功能主要是通過(guò)倉庫來(lái)實(shí)現的，其作業(yè)包括堆存，保管，保養，維護等活動(dòng)。對儲存保管活動(dòng)的管理，包括倉儲管理和庫存控制兩部分，應力求提高保管效率、降低損耗，加速物資和資金的周轉。
（三）裝卸搬運
通常，在整個(gè)物流活動(dòng)中，裝卸搬運出現的頻率最高，是產(chǎn)品損壞的重要原因。裝卸搬運是對運輸，儲存保管，包裝、流通加工等物流活動(dòng)進(jìn)行銜接的活動(dòng)，以及在倉儲保管中為進(jìn)行檢驗、維護，保養而進(jìn)行的活動(dòng)。對裝卸搬運活動(dòng)的管理，主要包括裝卸搬運方式及其器具的選擇和合理配置、使用，力求減少裝卸搬運次數，以達到節能、省力、安全、快速、減少損失的目的。
（四）包裝
包裝的主要功能是保護產(chǎn)品，方便運輸和促進(jìn)銷(xiāo)售。包裝活動(dòng)包括產(chǎn)品的出廠(chǎng)包裝，生產(chǎn)過(guò)程中在制品、半成品的包裝，以及物流過(guò)程中的換裝、分裝、再包裝等。對包裝活動(dòng)的管理，主要是根據物流方式、銷(xiāo)售要求和全部物流過(guò)程的經(jīng)濟效果，來(lái)確定包裝材料和包裝形式。
（五）流通加工
流通加工是物流過(guò)程的輔助活動(dòng)，如金屬、玻璃的切割、鉆孔、彎曲、商品的組裝、貼標、細分等。企業(yè)、物資部門(mén)、商業(yè)部門(mén)為了彌補生產(chǎn)過(guò)程中商品加工程度的不足，為了能更好地銜接產(chǎn)需，更有效地滿(mǎn)足用戶(hù)或本企業(yè)的需求，往往需要進(jìn)行這種加工活動(dòng)。流通加工是物流過(guò)程中提高商品附加價(jià)值、促進(jìn)商品差異化的重要環(huán)節。
（六）配送
配送是以配貨，送貨形式最終實(shí)現資源配置的活動(dòng)，是整個(gè)物流過(guò)程中的末端環(huán)節。作為一種現代流通方式，配送已不局限于送貨運輸，而是集運輸、儲存保管，裝卸搬運、包裝、流通加工、信息處理、經(jīng)營(yíng)、服務(wù)于一身，成了物流的一個(gè)縮影。對配送活動(dòng)的管理，主要包括配送方式與模式的選擇，配送業(yè)務(wù)的組織以及配送中心的規劃設計、運營(yíng)管理等。
（七）信息處理
信息處理包括對與物流活動(dòng)有關(guān)信息的收集、匯總、統計、使用等活動(dòng)，通過(guò)收集、整理相關(guān)的費用信息、生產(chǎn)信息、市場(chǎng)信息從中獲得相關(guān)的計劃、預測的依據。物流信息化是現代物流系統能夠高效運作的基礎。
總之，物流系統的存在使生產(chǎn)者與使用者之間實(shí)現了無(wú)縫連接，物流系統追求的就是完美服務(wù).快速、及時(shí)，準確、節約、規?；?、調節庫存的境界。