這幾天，資本市場(chǎng)上最興奮的話(huà)題，莫過(guò)于科創(chuàng )板。經(jīng)過(guò)緊張的籌備，科創(chuàng )板ipo企業(yè)名單終于出爐，9家企業(yè)獲受理。
在快遞物流領(lǐng)域，科技同樣是一個(gè)大話(huà)題。順豐、中通、圓通、韻達、德邦、優(yōu)速……快遞企業(yè)早已意識到科技的重要性，紛紛成立專(zhuān)門(mén)的科技公司。未來(lái)，快遞行業(yè)的科技公司也能在科創(chuàng )板中分一杯羹嗎?
1、首批科創(chuàng )企業(yè)長(cháng)啥樣?
先來(lái)看看首批9家被受理的科創(chuàng )企業(yè)長(cháng)啥樣?
科創(chuàng )板上市審核信息披露系統顯示，至3月18日下午5點(diǎn)，上交所審核系統共收到13家公司提交的科創(chuàng )板股票發(fā)行上市申請文件。至3月22日，已完成其中9家企業(yè)申請文件的齊備性核對，并提出了補正要求，經(jīng)補正后符合齊備性要求，上交所決定予以受理。這9家企業(yè)由此也順利成為首批科創(chuàng )板上市受理企業(yè)，分別為：晶晨半導體、睿創(chuàng )微納、天奈科技、江蘇北人、利元亨、容百科技、和艦芯片、安翰科技、科前生物。
9家企業(yè)信息技術(shù)行業(yè)入選最多，具體為：新一代信息技術(shù)3家，高端裝備和生物醫藥各2家，新材料、新能源各1家。從選擇的上市標準來(lái)看，6家選擇“市值+凈利潤/收入”的第一套上市標準;3家選擇“市值+收入”的第四套上市標準。其中，有1家虧損企業(yè)，是晶圓研發(fā)制造企業(yè)和艦芯片。
和艦芯片的招股說(shuō)明書(shū)顯示，公司2016年、2017年、2018年分別實(shí)現營(yíng)收18.78億元、33.60億元、36.94億元，凈利潤-11.49億元、-12.67億元、-26.02億元。然而，唯一虧損的企業(yè)卻是9家中融資額最多的——擬融資25億元，募集資金用于擴張8英寸晶圓制造產(chǎn)能，在現有12英寸和8英寸制程基礎上進(jìn)行工藝研發(fā)，同時(shí)擴大28nm和40nm等制程的產(chǎn)能。有網(wǎng)友吐槽表示，2017年的小米6都10nm了……現在還搞28nm是否符合先進(jìn)制造工藝?
2、a股影子股漲得最兇
此外，9家獲受理企業(yè)的股東里不乏出現a股上市公司(a股影子股)。而這些影子股則在資本市場(chǎng)上賺足了眼球，今天開(kāi)盤(pán)后，a股科創(chuàng )板影子股競相漲停。
統計顯示，自去年11月5日宣布要開(kāi)設科創(chuàng )板以來(lái)，已有3家“影子股”股價(jià)翻倍，其中漲幅最大的是張江高科(600895)，累計漲幅174.21%，其次為蔚藍生物(603739)和新希望(000876)，漲幅分別為123%和103%。此外，空港股份(600463)、創(chuàng )維數字(000810)、tcl集團(000100)等11家企業(yè)漲幅也在50%~99%之間。
今年以來(lái)，有20多家首批科創(chuàng )板受理企業(yè)背后的“影子股”漲幅在30%以上。
3、快遞企業(yè)也有科技公司
視科技為生命的快遞物流企業(yè)，未來(lái)能否也去嘗鮮科創(chuàng )板，他們離科創(chuàng )板還有多遠的距離?
去年，國家郵政局市場(chǎng)監管司司長(cháng)馮力虎曾指出，“目前，末端領(lǐng)域的創(chuàng )新無(wú)所不在，智慧化應用場(chǎng)景在末端服務(wù)方面應用最廣泛，充分表明科技對行業(yè)發(fā)展的重大推動(dòng)作用。下一代的快遞企業(yè)，一定不僅僅是今天意義上的快遞企業(yè)，更應該是高科技企業(yè)?！?br>將科技融入快遞物流企業(yè)中，快遞物流企業(yè)一直在行動(dòng)。無(wú)論在資金儲備還是在研發(fā)投入上，已上市快遞企業(yè)總是領(lǐng)跑在第一線(xiàn)。
去年，順豐控股已獲得及申報中的專(zhuān)利1645項，研發(fā)投入21.56億元。如今，無(wú)人機、無(wú)人倉、自動(dòng)駕駛、大數據、智慧物流……這些高科技正頻繁運用于快遞物流領(lǐng)域，順豐、中通、圓通、韻達、德邦、優(yōu)速等公司，更是成立了專(zhuān)門(mén)的科技公司。
4、只要符合科創(chuàng )板條件，都能上市
券商投行人士表示，科創(chuàng )板已經(jīng)完全實(shí)現市場(chǎng)定價(jià)，只要符合科創(chuàng )板上市條件，相關(guān)企業(yè)都可申請實(shí)現上市。3月1日，上交所發(fā)布實(shí)施設立科創(chuàng )板并試點(diǎn)注冊制相關(guān)業(yè)務(wù)規則和配套指引，相關(guān)業(yè)務(wù)規則明確了科創(chuàng )板上市條件，具體為：
一、符合中國證監會(huì )規定的發(fā)行條件;
二、發(fā)行后股本總額不低于人民幣3000萬(wàn)元;
三、公開(kāi)發(fā)行的股份達到公司股份總數的25%以上;公司股本總額超過(guò)人民幣4億元的，公開(kāi)發(fā)行股份的比例為10%以上;
四、市值及財務(wù)指標符合規則規定的標準;
五、上交所規定的其他上市條件;
其中，市值及財務(wù)指標應當至少符合下列標準中的一項：
一、預計市值不低于人民幣10億元，最近兩年凈利潤均為正且累計凈利潤不低于人民幣5000萬(wàn)元，或預計市值不低于人民幣10億元，最近一年凈利潤為正且營(yíng)業(yè)收入不低于人民幣1億元;
二、預計市值不低于人民幣15億元，最近一年營(yíng)業(yè)收入不低于人民幣2億元，且最近三年累計研發(fā)投入占最近三年累計營(yíng)業(yè)收入的比例不低于15%;
三、預計市值不低于人民幣20億元，最近一年營(yíng)業(yè)收入不低于人民幣3億元，且最近三年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現金流量?jì)纛~累計不低于人民幣1億元;
四、預計市值不低于人民幣30億元，且最近一年營(yíng)業(yè)收入不低于人民幣3億元;
五、預計市值不低于人民幣40億元，主要業(yè)務(wù)或產(chǎn)品需經(jīng)國家有關(guān)部門(mén)批準，市場(chǎng)空間大，目前已取得階段性成果。醫藥行業(yè)企業(yè)需至少有一項核心產(chǎn)品獲準開(kāi)展二期臨床試驗，其他符合科創(chuàng )板定位的企業(yè)需具備明顯的技術(shù)優(yōu)勢并滿(mǎn)足相應條件。
相關(guān)規則還明確了紅籌企業(yè)上市標準，符合規定的相關(guān)紅籌企業(yè)，可申請在科創(chuàng )板上市。其中，營(yíng)業(yè)收入快速增長(cháng)，擁有自主研發(fā)、國際領(lǐng)先技術(shù)，同行業(yè)競爭中處于相對優(yōu)勢地位的尚未在境外上市紅籌企業(yè)，如果預計市值不低于人民幣100億元，或者預計市值不低于人民幣50億元且最近一年營(yíng)業(yè)收入不低于人民幣5億元，可申請在科創(chuàng )板上市。
5、科創(chuàng )板允許分拆上市
投行人士還指出，目前，部分快遞企業(yè)的科技公司隸屬于集團公司，屬于上市公司的一部分。而此次科創(chuàng )板的設計允許分拆上市。也就是說(shuō)，上市公司可以單獨拿出一塊資產(chǎn)到科創(chuàng )板申請上市，這對眾多擁有科技公司的快遞物流企業(yè)無(wú)疑是個(gè)好消息。
投行人士表示，未來(lái)，快遞科技企業(yè)一旦準備上市，需要聘請專(zhuān)業(yè)的證券公司進(jìn)行上市輔導。目前來(lái)看，符合科創(chuàng )板定位，面向世界科技前沿、面向經(jīng)濟主戰場(chǎng)、面向國家重大需求的科技企業(yè)都可申請科創(chuàng )板上市。
而科創(chuàng )板也將優(yōu)先支持符合國家戰略，擁有關(guān)鍵核心技術(shù)，科技創(chuàng )新能力突出，主要依靠核心技術(shù)開(kāi)展生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，具有穩定的商業(yè)模式，市場(chǎng)認可度高，社會(huì )形象良好，具有較強成長(cháng)性的企業(yè)。
6、去科創(chuàng )板上市“六步走”
在接受上市輔導后，相關(guān)企業(yè)到科創(chuàng )板上市注冊還須“六步走”。
第一步，股東大會(huì )決議。擬上市公司董事會(huì )就本次股票發(fā)行的具體方案，募集資金使用的可行性及其他必須明確的事項作出決議，并提請股東大會(huì )批準。
第二步，提請注冊文件。發(fā)行人委托保薦人通過(guò)上交所發(fā)行上市審核業(yè)務(wù)系統報送發(fā)行上市申請文件。
第三步，上交所受理。上交所收到發(fā)行上市申請文件后5個(gè)工作日內，對文件進(jìn)行核對，做出是否受理的決定，上交所受理發(fā)行上市申請文件當日，發(fā)行人在上交所預先披露招股說(shuō)明書(shū)。
第四步、上交所審核問(wèn)詢(xún)，需要大約6個(gè)月時(shí)間。交易所按照規定的條件和程序，3個(gè)月做出同意或者不同意發(fā)行人股票公開(kāi)發(fā)行上市的審核意見(jiàn)，根據需要，交易所還向交易所科技創(chuàng )新咨詢(xún)委員會(huì )進(jìn)行行業(yè)問(wèn)題咨詢(xún)、約見(jiàn)問(wèn)題與調閱資料、現場(chǎng)檢查等，在這個(gè)過(guò)程中，企業(yè)回復交易所審核時(shí)間總計不超3個(gè)月。
第五步，證監會(huì )履行發(fā)行注冊程序。證監會(huì )在20個(gè)工作日內對發(fā)行人的注冊申請作出同意注冊或者不予注冊的決定。
第六步，正式掛牌上市。