物流行業(yè)的總需求與制造業(yè)息息相關(guān)，十四五期間我國物流行業(yè)總需求或穩步提升。近10年來(lái)，我國工業(yè)品物流總額占物流總額整體的比例一直維持在90%左右，是我國物流需求的中流砥柱。2012年以來(lái)，我國物流總額增速有所放緩，增長(cháng)略慢于gdp的增長(cháng)，這或是十二五、十三五期間著(zhù)重開(kāi)展第三產(chǎn)業(yè)的導向有關(guān)。但是“十四五”規劃明白提出要“深化施行制造強國戰略”、“堅持制造業(yè)比重根本穩定”，與“十二五”提出的“服務(wù)業(yè)增加值占國內消費總值比重進(jìn)步４個(gè)百分點(diǎn)”、“十三五”規劃提出的“服務(wù)業(yè)比重進(jìn)一步進(jìn)步”截然不同。有理由置信2020-2025 期間，物流行業(yè)的需求有望完成不慢于gdp的增長(cháng)，激進(jìn)假定2020-2025年我國gdp復合增速為5%，且物流總額增長(cháng)率與gdp增速堅持分歧，則依據我們的測算，2025年我國物流總額有望打破380萬(wàn)億元。
固然物流的需求有望完成快速增長(cháng)，但是我國對物流降費的請求仍較高，物流總費用的提升空間可能不大。2020年，我國物流總費用為14.9萬(wàn)億，占gdp的比例為14.7%，與上年根本持平，過(guò)去幾年的降落趨向有所緩解，我們以為其背后的緣由有二，一方面來(lái)說(shuō)去年因新冠疫情，第三產(chǎn)業(yè)對gdp的奉獻率降落，與物流更為相關(guān)的第二產(chǎn)業(yè)對gdp的貢獻率有所提升，形成物流對經(jīng)濟增長(cháng)的奉獻提升；另一方面來(lái)說(shuō)，去年下半年起，海運行業(yè)運輸費率增長(cháng)疾速，或對物流總費用有所拉動(dòng)。而這兩個(gè)要素或均將隨同新冠疫情的好轉而逐漸緩解，因而2020年該比率的企穩或是階段性的，長(cháng)期看仍將繼續降落。到2025年，我國要推進(jìn)物流效率進(jìn)一步提升，根本構成以國家物流樞紐為中心的現代化物流運轉體系，推進(jìn)物流總費用占gdp比例降落至12%的程度。
物流行業(yè)總收入與物流總費用相關(guān)度較高，行業(yè)整體來(lái)看在收入端或仍存在較大的壓力。從歷史上來(lái)看，我國物流行業(yè)的總收入占物流總費用的比例約為70%，物流總費用的增長(cháng)會(huì )直接帶來(lái)物流行業(yè)整體的收入表現較弱。以2020年為基數，分別假定將來(lái)五年中國gdp的復合增速為5.0%、5.5%、6.0%，且2025年物流總費用占gdp的比例為12%，則2025年我國物流總費用為 15.56、15.93、16.32 萬(wàn)億，將來(lái)五年的 cagr 分別為0.87%、1.35%、1.83%，增長(cháng)較為遲緩。
發(fā)現、招聘、留住人才目前曾經(jīng)成為供給鏈企業(yè)面臨的最大問(wèn)題之一。傳統物流行業(yè)是典型的勞動(dòng)密集型行業(yè)，存在工作環(huán)境較差、薪酬報答較低等問(wèn)題，各企業(yè)之間對人才的競爭劇烈。2020年，56%的物流供給鏈企業(yè)將雇傭和留住合格員工評為極具應戰性或十分具有應戰性的問(wèn)題之一，73%的企業(yè)需求超越 30天以上的時(shí)間才干填補一個(gè)職位空缺。
隨著(zhù)我國老齡化和人口紅利的消逝，物流企業(yè)的用工難度或將進(jìn)一步晉級。截至2019年末，我國30-39、40-49 歲抽樣人口數均約為17萬(wàn)人，而20-29、10-19、0-9歲人口數則分別約為14萬(wàn)、11.5萬(wàn)、12萬(wàn)人，可見(jiàn)在將來(lái)的 20 年內，適齡 勞動(dòng)力人口具有降落趨向，而出生人口也呈現降落趨向，這無(wú)疑將對勞動(dòng)密集型的物流用工構成新的應戰，人力本錢(qián)也大約率隨之提升。
中共十九屆五中全會(huì )請求“推進(jìn)先進(jìn)制造業(yè)集群開(kāi)展”，“十四五”規劃綱要對培育先進(jìn)制 造業(yè)集群做出了部署。工信部發(fā)布了25個(gè)2020年先進(jìn)制造業(yè)集群優(yōu)勝者的名單，國度發(fā) 改委發(fā)布了66個(gè)戰略性新興產(chǎn)業(yè)集群的名單、國家科技部火炬中心發(fā)布了109家創(chuàng )新型 產(chǎn)業(yè)集群試點(diǎn)的名單、農業(yè)鄉村部和財政部發(fā)布了50個(gè)優(yōu)勢特征產(chǎn)業(yè)集群的名單、文化 和旅游部打造5個(gè)具有區域影響力并引領(lǐng)數字文化產(chǎn)業(yè)開(kāi)展的產(chǎn)業(yè)集群；省市級乃至縣級 的集群培育政策也相繼出臺。
產(chǎn)業(yè)的集群化使得企業(yè)的消費制造流通匯集，促使配套物流范圍化開(kāi)展。相較于全國各地 各自為戰，產(chǎn)業(yè)的集群化使得各企業(yè)分工更為細致，運輸的間隔也相對縮短，面臨的不確 定性變小。但是不同企業(yè)在包裝方式、裝卸方式、存儲方式、流通加工等方式上有不同要 求，這就要求物流條線(xiàn)基于產(chǎn)業(yè)集群構建一個(gè)強大的網(wǎng)絡(luò )體系、先進(jìn)的技術(shù)和成套的設備 設備才干完成這些工作，促使物流業(yè)向范圍化方向開(kāi)展。
新興產(chǎn)業(yè)及先進(jìn)制造業(yè)對科學(xué)有效管理更為注重，需求更精密可視的物流服務(wù)。不同于傳 統的人力密集制造業(yè)，先進(jìn)制造的產(chǎn)品貨值較高、機械化率較高、貨值動(dòng)搖猛烈等特性， 一旦呈現供給鏈不暢等狀況，可能引發(fā)機器停轉、打亂消費方案等狀況，形成較高損失；同理，新消費行業(yè)亦會(huì )因托付時(shí)間長(cháng)而招致客戶(hù)稱(chēng)心度降低，因而先進(jìn)制造業(yè)及新興產(chǎn)業(yè) 多采用信息化的管理手腕，同時(shí)也對供給鏈各環(huán)節的可視化、精密化、高效化提出請求。
產(chǎn)業(yè)集群的匯合化能夠大幅降低3pl對單一企業(yè)業(yè)務(wù)的依賴(lài)度，并進(jìn)步資本開(kāi)支的效率和意愿?；诒惧X(qián)和效率的考量，企業(yè)大多傾向于其消費物流配套依廠(chǎng)而建，而3pl在資本 開(kāi)端階段也就會(huì )相對慎重，需求綜合考量客戶(hù)的長(cháng)期開(kāi)展潛力及物流需求能否穩定等狀況，而產(chǎn)業(yè)集群化、園區化的開(kāi)展則大幅降低了這一風(fēng)險。
相比于歐美日等發(fā)達國家，我國的智能物流配備起步較晚，全行業(yè)整體看仍處開(kāi)展初期。2018-2020年中國智能物流配備出口金額分別為 15.9、17.3、15.5億美圓，但是智能物流配備出口數量分別為35.7、37.0、44.7萬(wàn)臺。也就是說(shuō)，2020年，產(chǎn)品出口價(jià)錢(qián)僅為0.35萬(wàn)美圓/臺，較2019年大幅降落，剔除匯率要素影響后，仍降落了約22%。而與此同時(shí)，我國進(jìn)口智能物流配備的單價(jià)卻未見(jiàn)明顯降落，明顯高于國內配備 單價(jià)。2018-2020年中國智能物流配備進(jìn)口單價(jià)分別為 1.05、1.22、1.13萬(wàn)美圓/臺，較國內出口物流配備的單價(jià)分別高出0.61、0.76、0.78萬(wàn)美圓/臺。這表現出我國智 能物流配備目前競爭優(yōu)勢不強，議價(jià)才能偏弱，仍有較大開(kāi)展空間。
國內曾經(jīng)涌現一批優(yōu)秀的智慧物流企業(yè)，在我國科技賦能加速的背景下，我們以為我國智能物流配備有望疾速躊躇不前，完成國產(chǎn)替代。在智慧物流范疇，我國曾經(jīng)有相當一批企 業(yè)完成了較好開(kāi)展，在 2018-2020期間均完成了近 50%或以上的營(yíng)收復合增長(cháng)。隨著(zhù)我國ar、alot等物流相關(guān)的適用技術(shù)疾速開(kāi)展，我們有理由置信我國智慧物流行業(yè)有望邁上新臺階。且從我國進(jìn)口物流配備數量上看，2018-2020年期間分別進(jìn)口了6.9、6.7、6.3萬(wàn)臺，呈現連年降落的趨向，我國智能物流裝 備范疇的國產(chǎn)替代或曾經(jīng)開(kāi)端。此外，依托我國的產(chǎn)業(yè)集群及制形成本優(yōu)勢，或推進(jìn)更多企業(yè)采購智能物流配備，從而提升全社會(huì )的物流效率。
物流科技融資提速，均勻單筆融資額創(chuàng )17年以來(lái)新高。21年h1，中國物流科技融資事情36起，較2020年上半年增長(cháng)5起；物流科技融資金額446.1億元， 較2020年上半年增長(cháng)367.2億元。固然從總融資額的角度來(lái)看，今年尚未超越18年的水平，但是從單筆均勻融資額的角度看，21h1到達12.39億元/筆的程度，遠超越去17-20年的程度。這背后，一方面表現出我國物流科技范疇投融資的回暖，但更重要的是，單筆投資額的提升表現出融資企業(yè)的擴張、研發(fā)力度正在增強，行業(yè)正向頭部化集中。在此背景下，物流科技行業(yè)有望打破拐點(diǎn)，加速開(kāi)展。
制造業(yè)與物流業(yè)的深度交融是我國長(cháng)期以來(lái)重點(diǎn)支持的方向。截至2021年7月，我國制造業(yè)與物流業(yè)聯(lián)動(dòng)開(kāi)展大會(huì )曾經(jīng)展開(kāi)至第14屆；且政策層面，頂層亦屢次出臺相關(guān)政策 支持智慧物流的開(kāi)展及兩業(yè)聯(lián)動(dòng)，在5g、aiot、 ar等技術(shù)高速開(kāi)展的背景下，物流業(yè)的智能化晉級將成為我國制造產(chǎn)業(yè)向高端、智能方向晉級上的重要拼圖。
制造業(yè)向4.0形式開(kāi)展，而智慧物流是智能制造的根底設備。我國的制造業(yè)正處于產(chǎn)業(yè)升 級的關(guān)鍵時(shí)辰，對分工巧化水平、自動(dòng)化率、全產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同和消費效率再進(jìn)步等方向均提 出了更高的請求，這也催使我國消費進(jìn)入柔性化階段。這便對與之配套的物流提出更高的要求，一方面來(lái)說(shuō)，柔性化的消費意味著(zhù)原資料需求的動(dòng)態(tài)變化，對物流的相應速度提出要求；另一方面來(lái)說(shuō)，以托付為中心，物流將在消費中承當比以往更多的角色，如消費方案、庫存管理、供給商補貨、逆物流處置等，對增值服務(wù)的需求持續提升。
國內制造業(yè)品類(lèi)期權、整體本錢(qián)敏感，更低本錢(qián)的供應有望進(jìn)一步發(fā)明需求，為智慧物流行業(yè)發(fā)明優(yōu)渥土壤。我國是全球獨一具有全工業(yè)門(mén)類(lèi)的國家，相關(guān)于其他國度，我國智慧物流企業(yè)面對的本國客戶(hù)品種更為全面，這也為這些物流企業(yè)積聚經(jīng)歷打下了堅實(shí)根底。 由于制造業(yè)具備范圍效應，經(jīng)歷的累積亦能帶來(lái)本錢(qián)的優(yōu)化，我國物流配備有望以更低的價(jià)錢(qián)回饋市場(chǎng)，而制造業(yè)常常具備較強的本錢(qián)敏理性，當采用智慧物流設備帶來(lái)的效率提 升足以掩蓋設備采購本錢(qián)，則有望轉化局部本來(lái)不具備采購意愿的客戶(hù)，從而構成正向循環(huán)。