全球第五大班輪公司赫伯羅特在周四公布了2022年上半年強勁業(yè)績(jì)，并對集裝箱航運前景進(jìn)行預測：需求正在放緩，現貨運價(jià)將繼續走低，目前非常嚴重的擁堵?tīng)顩r將有所緩解。但需求并沒(méi)有崩潰。美國東海岸等一些地區的擁堵情況比其他地區更為嚴重。2023年至2024年，船舶運力供應將超過(guò)貨運需求。
▎上半年強勁業(yè)績(jì)
赫伯羅特今年上半年實(shí)現營(yíng)業(yè)收入185.62億美元，同比增長(cháng)75.9%;凈利潤為94.66億美元，同比增長(cháng)188.2%;稅息折舊及攤銷(xiāo)前利潤(ebitda)為109億美元，同比增長(cháng)159%;息稅前利潤(ebit)為99億美元，同比增長(cháng)182%。2022年上半年的貨運量與去年同期持平，約為600萬(wàn)teu。
資料來(lái)源：赫伯羅特
▎集裝箱運輸需求
“美國消費者的表現似乎相當不錯?！?赫伯羅特首席執行官rolf habben jansen在周四的電話(huà)會(huì )議上表示?！叭绻憧瓷习肽?，跨太平洋地區的貨運量(同比)在增長(cháng)，考慮到2021年相比2020年出現的大幅增長(cháng)，這是非常顯著(zhù)的?！?br>首席財務(wù)官mark frese表示：“目前，市場(chǎng)正集中討論需求疲軟的問(wèn)題。盡管有這些壞消息，但在報告期內(第二季度)，需求依然強勁?！?br>habben jansen在談到截至周四第三季度已過(guò)半的進(jìn)口需求時(shí)表示：“我們看到美國的需求保持穩定，但歐洲和其他一些地區更緊張和出現不確定性。我們沒(méi)有看到任何地方的需求出現斷崖式下降?！?br>藍線(xiàn)：2022年進(jìn)口，綠線(xiàn)：2021年進(jìn)口(teus 圖表:freightwaves sonar)
不過(guò)，與峰值相比，他確實(shí)看到“需求出現了相當大的緩解”?！拔覀兛隙〞?huì )看到經(jīng)濟降溫的跡象，這將有助于市場(chǎng)在未來(lái)幾個(gè)月和幾個(gè)季度恢復正?！?。
“過(guò)去，我們每個(gè)船運系統上都有數倍的超額預訂，現在仍然是超額預訂，但不再那么強烈。這就是現貨運價(jià)下降的原因。這并不是說(shuō)沒(méi)有任何緊張局勢，但確實(shí)有跡象表明市場(chǎng)正在緩和。我們可以從訂艙和報價(jià)中看出這一點(diǎn)?！県abben jansen說(shuō)道。
▎集裝箱現貨運價(jià)
赫伯羅特在2022年第二季度的集裝箱平均運費為5,870美元/feu，比去年同期增長(cháng)了71%，達到了有史以來(lái)最高的季度平均運費水平。
與第一季度相比，其平均運價(jià)環(huán)比上漲 6%，而同期衡量現貨運價(jià)的上海集裝箱運價(jià)指數(scfi)下跌26%。frese說(shuō)，赫伯羅特平均運費的上升是由較高的年度和多年期合同運價(jià)推動(dòng)的。
根據habben jansen的說(shuō)法，赫伯羅特45%-50%的業(yè)務(wù)是根據合同進(jìn)行的。他預計，其余50%-55%的現貨運價(jià)將在下半年繼續下跌，不過(guò)他指出，“以歷史標準衡量，現貨運價(jià)仍處于非常高的水平?！?br>赫伯羅特的全年業(yè)績(jì)預期意味著(zhù)合同運價(jià)將繼續支撐其平均運價(jià)。赫伯羅特預計，下半年的ebitda為86億至106億美元，第三季較第四季強勁。其下半年預期的上限接近創(chuàng )紀錄的上半年的ebitda109億美元，這意味著(zhù)市場(chǎng)持續走強。
frese表示：“特殊的運費環(huán)境仍然是我們業(yè)績(jì)表現的主要驅動(dòng)因素?！?br>▎部分港口擁堵有所緩解，但東海岸并非如此
港口擁堵正通過(guò)船舶滯留、減少貨運市場(chǎng)中的有效運力，幫助支撐運費。
克拉克森(clarksons)的集裝箱運輸擁堵指數目前接近歷史最高水平。根據赫伯羅特的數據，美國東海岸2022年第二季度的擁堵指數較第一季度上漲了53%，其中中國上漲了28%，北歐上漲了26%，美國西海岸下降了14%。
集裝箱擁堵情況(以百萬(wàn)teu計);7天運輸平均值(圖表：赫伯羅特;數據：clarkson sin)
habben jansen表示：“我認為這并不能反映全部情況?！?br>“我們確實(shí)看到了一些緩和的跡象。美國西海岸的擁堵情況已經(jīng)明顯改善。地中海運行得相當平穩。與幾個(gè)月前相比，亞洲的擁堵情況已經(jīng)明顯改善。集裝箱的可用性明顯優(yōu)于幾個(gè)月前。因此，我預計這一擁堵指數將在未來(lái)幾個(gè)月出現改善?！?br>habben jansen表示：“現在真正的問(wèn)題在美國東海岸和歐洲(北部)。美東的擁堵情況沒(méi)有惡化，但也沒(méi)有改善。歐洲港口的擁堵是由一些大型港口的勞資關(guān)系緊張局勢造成的。一旦這一問(wèn)題得到解決，我預計會(huì )進(jìn)一步緩解?！?br>▎2023-2024年，貨物托運人占優(yōu)勢
當擁堵?tīng)顩r最終緩解時(shí)，將有更多的船舶進(jìn)入市場(chǎng)。2023-2024年，一波新造船的交付將注入更多的運力。
赫伯羅特首席執行官表示：“我們看到新船訂單量進(jìn)一步增加。目前，它約占全球船隊的28%(訂單運力與現有運力的比例)，這一比例是相當高的。這是一個(gè)非常重要的訂單，這意味著(zhù)我們將在未來(lái)獲得相當多的新船?！?br>他表示：“其中有多少會(huì )被需求或被新的環(huán)境法規吸收，或被增加的報廢船舶抵消，仍有待觀(guān)察。新的環(huán)保規定可能會(huì )有效地要求降低航行速度，這可能會(huì )在2023-2024年降低5%-10%的運力?！?br>總體而言，赫伯羅特預計，集裝箱航運未來(lái)的市場(chǎng)平衡將有利于貨運托運人。在進(jìn)口需求超過(guò)運力供應數年之后，報告估計，到2023年，全球船隊運力將增長(cháng)7%，是需求增長(cháng)3%的兩倍多。
“我們清楚地看到，未來(lái)24個(gè)月，運力供應增長(cháng)將超過(guò)需求增長(cháng)?！県abben jansen表示。
另外，rolf habben jansen表示，如果出現合適的機會(huì )，他將對集裝箱行業(yè)進(jìn)行更多收購。赫伯羅特還委托了12艘23,600teu的新造船訂單，并準備使用液化天然氣(lng)，以及5艘運力約為13,000teu的集裝箱船。除了今年將交付的兩艘船，其余新船將在未來(lái)兩年內交付。
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